我们推荐双汇的三条核心逻辑：1）低估值，低仓位：15年PE仅15倍，为板块内大市值公司中估值最低，仅次于一线白酒，低估值的大众消费品龙头存在补涨空间。另外三季度机构仓位创历史新低，空头已经失去定价权；2）目前预期处于低位，容易产生预期差：春节旺季即将到来，生猪价格却连跌一个多月，养殖深度亏损，猪价反弹呼之欲出，温和猪价上涨有利于肉制品消费，而公司冻品库存以及海外进口肉源可对冲猪价急涨的风险；3）公司即将推出的中西式肉制品新品符合健康与便捷的新兴消费趋势，加之三年利润考核期已过，管理层已经做好准备打好转型战，一旦成功将打破公司长期以来缺乏新品的逻辑缺陷。公司管理层29元增持价格提供安全边际，15年向上的趋势明确，预计14-16年EPS分别为1.87元，2.10元和2.42元，强烈推荐！
