| huozm32831 |
2023-05-17 20:59 |
百度（BIDU.US，09888.HK）公布的2023年第1季业绩表现不俗，因此公布业绩后，在美股市场大涨3.97%，但在港股市场却不得力，高开低走，并在大盘裹挟下最终收报123.8港元，跌0.40%。
2023年第1季，百度核心业务的营业额增长重新加速，从而提升了经营利润率。期内，百度总收入按年增长9.62%，至311.44亿元（单位人民币，下同）；经调整EBITDA按年大增48.12%，至81.45亿元；经调整EBITDA利润率提高了6.8个百分点，至26.15%；非会计准则净利润同比大增47.64%，至57.27亿元。
百度核心业务和爱奇艺（IQ.US）业绩双双强劲增长是主因。
百度核心业务季度收入按年增长7.58%，至229.98亿元；归母净利润（非会计准则）按年增长38.49%，至52.68亿元；得益于用户增长和有效的成本控制，爱奇艺的季度收入按年增长14.73%，至83.49亿元；季度归母净利润（非会计准则）按年大增480.25%，至9.4亿元。
农历新年之后，中国经济快速复苏，旅游、健康护理以及本地服务等众多线下广告商的需求大幅反弹，带动了线上营销业务增长。
首席财务官罗戎在业绩发布会上提到，百度核心分部线上营销业务收入于2023年第1季按年增长6%，至166亿元；非线上营销收入则按年增长11%，至64亿元；AI云收入按年增长8%，至42亿元。
AI云业务明显改善
百度表示，AI云业务在2023年第1季实现盈利（非会计准则）。从去年第2季开始，其云业务就开始淘汰低质量项目和业务，以构建可持续增长；与此同时，百度为主流用户建立标准化AI解决方案，这在过去几个季度提升了AI云的利润率，因此于期内得以实现盈利（非会计准则）。
2023年第1季，AI云收入按年增长8%，而且实现非会计准则经营利润，利润率改善了两个点。李彦宏认为原因有两个：1）优化业务和推动收入可持续健康增长；2）标准化AI解决方案和应用，有效地让其广泛应用到各客户和行业使用。
生成式AI的进展
李彦宏在业绩发布会上表示：生成式AI对于百度来说是一个巨大机遇，其意义可以与互联网和智能手机的出现相媲美。百度要利用其技术能力和在搜索引擎、知识图谱和对话等方面的丰富经验，把握这个机遇。因此百度能够在三月中快速推出早期机器人，这也是国内首家拥有和经营GPT模型的上市公司。
通过其搜索引擎，百度搜集了大量数据、案例和自然语言理解的知识，这是训练模型的关键。百度已经构建了一系列由其四层AI架构赋能的AI功能，包括云基础架构、飞桨深度学习框架，大型语言模型文心一言和AI应用。
李彦宏表示，这些独特优势帮助其优化模型训练和推理的流程，并削减成本。其中一个重大优势是拥有深度学习架构飞桨。其在开发飞桨时与文心一言相结合，这创造了巨大的协同效应。
训练和运行大型语言模型需要大量复杂的数据，也需要巨量计算资源，要克服这一挑战，百度使用其独有的全栈AI基础架构，并持续开发新技术，来让其四层架构无缝运行，有助于实现更佳表现和更快运行。
百度改进了飞桨、大型语言模型和云基础架构之间的相容性，因此，自3月推出文心一言以来，其每秒的标准化问询增加约10倍，效率得到了显著提升。百度正快速地将文心一言整合到其业务中以进行测试。
百度正围绕文心一言创建生态系统，以促进生成式AI触达更广泛的使用，这一策略应有助其在各个行业取得市场份额，并实现可持续的长远增长。
随着越来越多人使用文心一言，越来越多产品无缝接入文心一言，百度将能积累大规模的人类反馈并推动模型的快速迭代，以贴合现实市场需求。
在企业面，生成式AI正在扩张云产业的重点市场，云服务供应商可以利用生成式AI增加或增强其当前的功能，开发新的解决方案和应用，以满足市场需求和提升生产力及效率。
所以，自其推出文心一言后，百度表示有越来越多的企业在其云上训练模型。
百度认为，其与竞争对手的区别在于，百度拥有强大的基础模型和独特的全栈AI功能。李彦宏相信，AI云将继续取得市场份额。
文心一言的应用方面，百度表示正与国内一家大型保险公司合作，为其员工和客户提升数字服务体验。此外，百度将创建定制化工具和技术，协助他们训练和修正文心一言上的模型。这些模型将赋能多种应用，包括协助财富顾问分析大量研报和公开信息。百度相信，这个项目有潜力为中国金融服务业的创新和效率创立全新的行业标准。
在软件方面，百度正与部分效用软件开发商合作，测试合并文心一言到其应用中的效果，目的是实现特定工作量的自动化，以及扩张其终端用户的功能。此外，百度正与一些ERP公司合作，这些公司正探索利用文心一言来写代码。
在监管方面，百度表示会继续推进AI的负责任应用，为了满足监管要求，百度已经申请了文心一言的审核，并会在获得批准后，面向客户和用户大规模推出。
在回答分析师问题时，罗戎提到，生成式AI将是其搜索功能的补充，有助于开发新场景，为用户提供触达和创造内容的重大机遇。该公司预计，将文心一言整合到其应用，尤其是在搜索引擎后，其用户流量和黏性将上升，有利于进一步提升线上营销收入。
自动驾驶再扩容
自动驾驶方面，百度表示进展顺利。2023年3月17日，萝卜快跑获准在北京亦庄运行，截至目前为止，萝卜快跑获准服务北京、武汉和重庆三个城市。
2023年第1季，萝卜快跑供应的自动驾驶订单同比增长236%，环比增长18%，达到66万单。
总结
总括而言，在内地经济复常，广告商需求回升的带动下，百度目前主要的收入来源线上广告恢复正数增长。同时，爱奇艺经过了开源节流的业务调整，于期内也有了业绩的明显改善。另一方面，AI云业务的改进也卓有成效。
从其业务进展来看，自动驾驶的业务量正在持续扩大，生成式AI的发展潜力正在酝酿，或有望成为未来的增长动能。 |
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