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2019-03-03 08:39 |
3月1日6时左右，MSCI宣布，将现有A股在MSCI全球基准指数中的纳入因子，由目前的5%提高至20%，这对A股是个实质性的利好，将来能给市场带来增量资金。还记得证监会副主席在今年的1月12日说过，2019年外资流入A股会进一步增加，6000亿元是可以预期的。在领导的话里早已暗示了今年外资流入将会加速，事实上关于MSCI权重提高至20%这则消息，符合市场的预期，只不过前段时间，网上传来一种声音，称A股在MSCI指数的权重提高可能会不及预期，这或许是有人故意散播谣言，使持股者卖出股票，转移到更有实力的投资者手上。
MSCI打算分三步纳入A股股票：第一步，今年5月中旬，MSCI把现有的中国大盘A股纳入因子提升至10%，同时也将纳入中国创业板大盘A股。第二，8月份，MSCI把纳入因子提升15%。第三，11月份，MSCI将纳入因子增加至20%，同时包括中国中盘A股，其中有中盘创业板股票。这三步计划完成后，总计将有253只大盘股和168只中盘股被纳入，其中包括27个创业板股票，到那时候，A股在MSCI新兴市场指数中的占比将达到3.3%，目前是0.7%。
这对股市有什么影响呢？根据MSCI预测，每一次纳入2.5%的因子，将为A股带来约11O亿美元的增量资金，纳入从5%提升自20%，则可算出大约带来660亿美元的增量资金，约合人民币4429亿元。此前我曾多番提到，外资对A股的影响力会越来越大，有一定权重的定价权，外资目前在A股市场的占比还不大，仅为3%左右，与国际股市中外资的占比差距还很大，还有很大的提升空间。MSCI的A股纳入因子完成第一阶段，也才20%，未来还有80%的空间呢！
当天晚上，新闻联播再次提到A股，说的就是关于明晟指数将增加A股权重的内容，一个月内A股两次上新闻联播，说明股市的地位确实提高了。此外，不仅是MSCI，还有富时罗素、标普道琼斯指数，都将A股纳入其中，外资对A股的配置需求大量增加，未来还会有更多的国际指数考虑纳入A股股票，届时A股在国际上的地位显著提升，A股的投资风格也会向国外成熟市场靠拢，我们要与时俱进，用价值投资体系去买股票，因为老外选股用的是价值评估体系。
有资金博弈MSCI提高纳入因子，今年1、2月份，北上资金持续净流入，通过沪股通、深股通累计净流入金额超过千亿元，贵州茅台都快要创新高了。除了传统的大白马之外，往后我们可以把焦点放在创蓝筹上，特别是未来将要被纳入到MSCI的27只创业板股，增量的配置资金是可以预期的。总体来说，本次MSCI将纳入A股的权重提升至20%，无论是短期，还是中长期，都是利好股市的，有利于修复投资者的悲观情绪，提升风险偏好 |
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