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2018-12-25 07:26 |
中国基金业协会数据显示，截至目前，全市场公募基金资产管理规模合计13.43万亿元，产品数量达5454只，呈现出稳步增长的趋势。
纵观公募行业20年，产品类型丰富、长期回报可观是投资者选择公募基金的重要原因。从1998年国内首批两只封闭基金，到2001年国内首只开放式基金，再到近两年公募FOF、养老目标基金等创新产品逐渐进入大众视野，公募行业的产品体系不断丰富，不同风险偏好、不同投资需求的投资者都能借助公募基金进行财富管理。
就业绩而言，2018年仅剩一个完整交易周，基金年终排名呼之欲出，从截至上周五的情况来看，受市场因素影响，股混型基金普遍表现不佳：仅从成立满一年规模过亿开放式基金来看，主动股票型基金前三名分别是上投摩根医疗健康股票、万家消费成长股票和中海医疗保健股票；混合型基金由于仓位相对灵活，部分低仓位产品排名靠前，前三名分别为嘉合磐石混合、博时鑫瑞混合和金鹰鑫瑞混合，目前年度回报均在8%以上。债券型基金表现相对较好，鹏华丰融、建信基金、工银瑞信均有不错的表现。其中，建信基金已经构建起由百余只基金组成的“正金字塔”型产品结构，满足投资者不同的资产配置需求，力求实现财富的保值增值。银河证券基金研究中心发布的《中国基金业绩评价报告》显示，截至目前，建信优选成长A、建信创新中国、建信健康民生等6只权益基金成立时间久，历史年化收益率均在10%以上。建信央视50、建信中证500A两只绩优指基成立以来年化收益率超10%，建信MSCI中国A股国际通ETF等交易型指基场内交投活跃，都是较好的长期投资工具型产品。
至于未来市场趋势，尽管今年以来A股市场持续震荡，但ETF却展现出强大的“吸金”能力，在北上资金、社保、保险、银行配置型资金等机构投资者的持续涌入下。市场普遍认为，ETF基金规模大幅增长说明市场中长期底部特征正在构筑，熊市后期特征正逐渐形成。同时，ETF的快速发展意味着A股的定价估值体系正在发生明显变化，获得超额收益的难度加大，以ETF为代表的指数化投资将成为重要趋势。
在今年ETF基金销售火爆的态势下，包括上证50、沪深300、中证500、深证100、创业板指数、行业指数基金形成了“各领风骚几个月”的局面。从年初到年中，中小盘股ETF、蓝筹ETF相继迎来较大规模增长，10月中下旬以来，各类ETF则出现了规模“普涨”的行情。随着2019年的临近，如何进行资产配置，也成为投资者们关注的问题。
随着中国经济模式的演进，未来消费升级、科技创新驱动的新经济模式将更有可能成为中国经济发展的主轴，在此背景下，深证100指数最能代表这一趋势。深证100指数由深圳证券市场规模较大、流动性较好、最具代表性的100只股票组成，以综合反映深圳证券市场最具影响力的一批龙头企业的整体状况。目前，市场上以深证100指数为跟踪标的的ETF有两只，其中，被动投资金牛基金公司易方达基金旗下的易方达深证100ETF，是深交所的第一只ETF，具有明显的稀缺性。在过去的12年时间里，该基金也积累了良好的流动性。Wind数据显示，该基金场内流通份额97517万份，相比今年年初体量增长了约25%，场内流通规模达35亿元。
在易方达深证100ETF基金经理成曦看来，深证100指数被称为深市“漂亮100”的主要原因在于该指数覆盖的核心蓝筹企业不仅具备成长属性，而且这些企业业绩增长的确定性较高。从产业周期的角度来看，这些企业目前处于各自行业的领先地位，同时正从成长期向成熟期切换，这个阶段中处于行业领先地位的企业是很难被取代的。
值得关注的是，深证100指数的成份股中持股比例相对较高的当属北向资金。北向资金的流向，一定程度上反映了海外投资者对那些财务稳健、业绩预期稳定、估值相对偏低企业的偏好。同时，北向资金持股周期相对较长，更关注企业的中长期盈利增长。 |
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