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2018-10-05 13:16 |
智通财经APP获悉，花旗发表研究报告，称中国铁塔(00788)负面因素已于股价反映，主要集中于增长相关风险及低派息收益率。该行认为中国铁塔具投资价值，基于其增长稳定、健康自由现金流或增加2020年后提升现金回报机会，及非电讯业务收入高速增长或致盈测上调。
该行预测，中国铁塔收入于2017至2020年复合增长率达6.8%，EBITDA复合增长则达7%，纯利复合增长更达52%。2019至2020年期间派息收益率将介于1.7%至2.3%，自由现金流回报率于2018至2020年达5%至9%，增加派息上升机会。花旗首予中国铁塔“买入”评级，目标价1.5元
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