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2018-08-24 07:08 |
经过一段时间的震荡，股票市场或许迎来了一缕阳光。
8月23日午后，券商板块快速拉升，引领A股走强。23日收盘，沪指报2724.62点，上涨0.37%；创业板指报1455.50点，上涨1.11%。盘面上，国产软件、小米概念、信息安全、芯片、人工智能、5G概念等科技股再度走强。
随着A股在MSCI权重有望上调、富时罗素指数或纳入A股、人民币汇率企稳等，市场过度悲观的情绪或有望好转。博时基金首席宏观策略分析师魏凤春对中国经济时报记者分析，对A股保持积极，结构上关注科技、金融等板块，周期或有交易机会。
招商证券等多家券商研报指出，A股“入摩”比例提高保守估计将带来增量资金约400亿元。这样的结果是，直接锚定指数的基金或许迎来一波配置机会。建信MSCI中国A股国际通ETF公告显示，MSCI中国A股国际通指数由6月纳入MSCI新兴市场指数的200多只A股股票组成，是目前市场上唯一一个精准反映A股“入摩”行情的指数。今年以来A股震荡调整，当前底部价值显现，大量资金借助指数产品进场布局，以期把握市场未来的反弹行情。
Wind数据显示，截至8月10日，全市场股票型ETF基金场内流通份额相比2018年年初增加超500亿元。其中，建信MSCI中国A股国际通ETF紧密跟踪这一稀缺标的，拥有场内可交易、跟踪误差小、投资费用低、持仓透明度高等优势，还设有联接基金，方便中小投资者参与。
除开外部因素，内部因素也不可或缺。兴全基金陈宇认为，虽然外部冲击会给市场带来震动，但国内企业的盈利状况不差，货币环境也比较稳定。不管是货币政策还是基建拉动内需，都存在一定的政策空间。“去杠杆”和中美角力过程中肯定会经历挫折，但问题和应对都是一个长期过程，短期一味宣泄悲观的情绪可能会错失不少机会。做足功课是应对市场波动的“定心丸”，通过自上而下结合、自下而上精选个股，构建组合的安全边际，从而穿越市场波动以获取中长期回报。因为对持仓公司有足够的了解，所以并不担心短期波动。
陈宇对中国经济的未来并不悲观，尤其是创业板。她说：“创业板代表了中国未来经济增长的新生动力，很多新兴子行业都属于市场快速渗透或者政府倡导的领域，比如云计算、半导体、军工等。从估值来看，目前创业板已经跌出性价比。”
另外，从估值角度来看，市场的估值比2016年年初熔断的时候更有吸引力。短期来看，左侧机会在显现，市场阶段性反弹的可能性较大。景顺长城量化先锋混合基金拟任基金经理黎海威指出，随着监管逐渐放开外资进来的门槛，未来6个月到12个月的行情较为看好。其中，估值和成长相对均衡的中盘股及细分行业的龙头股值得期待。受到去杠杆及中美贸易摩擦等风险因素的影响，市场风险偏好大幅降低，加上2017年价值投资的优异表现对比，因此，今年整体波动幅度较大。对于个人投资者来说，通过定投等方式控制仓位，进行中长线投资是不错的选择。
至于具体行业及板块，科技、新能源汽车、金融等板块可关注。工银新能源汽车主题基金拟任基金经理杜洋以新能源汽车为例指出，随着近期多个国家及车企将停止生产燃油车提上日程，新能源汽车普及乃是全球大势所趋，预计2025年新能源汽车对燃油车销量的渗透率将达到20%，2030年可达到45%。东兴证券研究表明，环保限行、三四线城市消费崛起和“双积分”政策的实施，将分别从供给和需求两个角度支撑新能源车万亿市场的到来，行业将呈现技术升级和高端化趋势。
Wind数据显示，过去六年，中证新能源汽车指数和锂电池指数大部分时间都能跑赢市场平均，但自2017年10月至今，以上指数均已深度回调，累计跌幅超35%，板块整体估值水平处于历史底部，未来拥有较大上涨空间
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