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2018-04-02 14:14 |
2018年3月30日，国防板块全面爆发，中证国防指数大涨3.4%。事实上，自今年2月以来，国防板块便开始触底反弹，相对大盘超额收益明显。Wind数据显示，截至3月30日收盘，中证国防指数近两个月上涨7.72%，而同期上证指数下跌8.96%。
关注国防板块的投资者可能会发现，近期行情开始出现一些值得注意的变化，3月23日当天，受外围市场影响，上证指数大幅下跌3.39%，创业板指大幅下跌5.02%，而同日中证国防指数下跌2.37%，尽管下跌幅度很大，但考虑到其他板块和市场的情况，可以看出国防军工行业现阶段具有较强的抗跌特性。回想2016年以来，每逢市场大跌，国防军工行业几乎全部加速下跌，投资者信心脆弱每况愈下。行业在市场上涨阶段的同步性远没有市场下跌过程中的抗跌性所反映的信息重要。因此，23日的行情对于国防军工行业意义重大。
回顾过去，2016年至2017年，国防板块经历了相当长时间的低迷走势，这与市场对于国防的几项关键预期未能达成有着非常大的关系，首先是资产注入的进程，即军工科研院所的改制。从事后来看，军工集团在一些事项的推进流程上比预期会更长，这与市场之前的预期相差较大。其次是订单的数量，2016-2017年的军工订单呈现下降趋势，这其中并非由于整个行业的背景发生了变化，或者市场需求发生了变化，而是因为组织架构调整使得项目变慢，但这个问题已不足以构成对军品订单的制约。
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