| hpjdq |
2018-04-01 13:49 |
1、核心技术：聚焦软硬件一体化、智能化双轮驱动转型
公司聚焦工业商业智能化趋势，在经营模式上，从过去依靠技术创新推动发展的单一模式，转变为"技术创新推动+整体解决方案创造市场需求拉动"的双轮驱动模式。
2、产品解决方案：由零部件产品型公司向整体解决方案转型
公司将由"产品制造和服务商"向"产品及解决方案提供商"转型，围绕重点聚焦的金融、物流、交通等行业细分市场，初步形成产品差异化竞争优势。面向金融客户，智慧柜员机产品在建设银行成功试点，目前积累试点客户达50家银行，新产品应用未来可期，前景广阔；面向物流行业客户，布局自动分拣、计泡机等自动化智能化设备，初步形成一体化智慧物流解决方案；面向新零售行业客户，已形成无人零售系统、自助售货机、冷藏柜等多种产品。
3、战略与市场：公司战略由机会主义发展思路向战略导向型转变、由经营产品向经营客户转型
公司在经营战略上从传统的机会主义向战略导向型转变，公司市场公司由传统经营产品向经营客户转变，以客户需求为中心，以市场为导向，真正实现以"创新+营销"两种手段为客户创造价值的经营模式。公司聚焦金融、物流、新零售三大智能化无人化蓝海市场。公司布局的新零售市场更是O2O落地的兵家必争之地，面对新零售巨大市场空间，公司将受益新零售落地开花的红利，成长前景广阔。
4、投资建议
考虑公司所处市场环境战略机遇期，以及公司产能继续扩张，
2018年开始有望实现超预期收入。预计公司2017-2019年分别实现营业收入23.70亿元、33.19亿元和44.80亿元，实现净利润4.20亿元、6亿元和8.86亿元，EPS分别为0.67元、0.95元和1.40元,给予"推荐"评级。
风险提示：公司下游行业发展不及预期；公司市场开拓进展不及预期。
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