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2017-12-06 09:37 |
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交运板块市场变化（本周）：本周，沪深300指数报收3998点，下跌2.6%；申万交运指数报收2895点，下跌0.2%，领先沪深300指数2.4%。8个二级行业有6个跑赢沪深300指数，其中物流涨幅最大（+1.6%），机场跌幅最大（-2.9%）。个股本周上涨61家，未涨14家，下跌28家；涨幅最大的是海峡股份，上涨10.96%；跌幅最大的是华北高速，下跌9.60%。航运（本周）：（1）干散：BDI报收1626点，本周上涨11.5%；BCI报收4025点，本周上涨16.6%；BPI报收1494点，本周上涨15.4%；BSI报收944点，本周上涨3.3%；BHSI报收626点，本周上涨1.0%。（2）沿海干散：CCBFI综合指数报收1395点，本周上涨1.2%。（3）集运：CCFI报收773点，本周下跌1.6%；SCFI报收807点，本周上涨8.0%。（4）远洋油轮：BDTI报收806点，本周下跌1.7%；BCTI报收634点，本周上涨5.7%。航空（本周）：（1）油价：布伦特原油报63.6美元/桶，与上周持平；（2）汇率：美元兑人民币汇率中间价报收6.60，与上周持平；（3）合计：运输量同比+16%，环比-2%；价格同比+6%，环比0%；客座率80%，同比0pct，环比0pct；（4）国内：运输量同比+18%，环比-1%；价格同比+7%，环比-1%；客座率81%，同比-1pct，环比0pct；（5）国际：运输量同比+13%，环比-3%；价格同比-2%，环比+2%；客座率76%，同比0pct，环比-1pct。投资策略：11月30日，马士基集团宣布以37亿欧元完成对汉堡南美的收购，新公司合计集装箱运力达到415万TEU，占全球总运力的19.3%，行业集中度进一步提升。展望18年，大船交付仍将导致运价承压，但行业19年交付压力将显著下降，关注18年中期买点。长周期看，干散7.9%的订单/运力比逼近上一轮熊市底部，大周期触底态势明确；17年供给增速3.5%略小于需求增速4.2%，支撑运价回升；BDI短暂回调后突破1600点，持续推荐中远海特。个股重点推荐组合：龙洲股份、大秦铁路、南方航空、中国国航、韵达股份、外运发展、建发股份、白云机场风险警示：宏观经济大幅下滑 |
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