| 天人地 |
2017-10-24 07:52 |
很多非金融行业的理财投资者，在理财过程中会遇到一个很大的困惑。市场上有各种各样的投资理财建议，各路专家大咖告诉你应该怎么样做，但是我们怎么区分这些建议的好坏？《小乌龟投资智慧》是一本投资教育普及读本，很多知识点针对70和80后中产阶级，帮助他们做出比较理性的理财投资决策。作者伍治坚是特许金融分析师（CFA持证人），毕业于复旦大学管理学院（学士）和新加坡国立大学商学院（硕士）。
在金融投资行业，有太多的寄生虫将他们自己的利益放在投资者之上，眼睛里只盯着短期的佣金和各种巧立名目的费用，被贪婪迷惑了心智而丧失了道德良心。以保险为例。金融小白都会遇到这个问题，即保险是非常复杂的金融产品，那么应该投保多少金额、选择哪家保险公司、购买什么类型的保险产品？这些都是需要专业技能才能回答的问题，而且需要结合个人的收入、家庭情况等等具体分析。
但是保险行业有个问题，能给你专业建议的，一般都是保险销售人员。而保险销售的最大出发点是卖给你更多保险。因为保险销售人员的收入和他卖出的保单数量挂钩，而且一般来说他只会卖自己公司的产品。在这样一种信息不对称的情况下，金融小白就有一个很大的问题，我如何知道推销人员推荐的产品最符合我的利益？和保险销售聊天，会发现他总是认为你的保险不够，推荐购买更多的保险产品，但这显然不符合常理。
在金融投资行业，也有类似的问题。比如很多投资者想要购买基金，但苦于不懂如何挑选。市场上有很多所谓的第三方理财机构推荐各种理财产品和基金。但是仔细研究一下你就会发现，他们的动机和投资者利益是互相矛盾的。举例来说，理财机构销售人员的收入主要来自于他推销的基金的返佣。在这种情况下，这些所谓的理财顾问肯定会选择返佣高的金融产品推荐给投资者。而这些高返佣金额产品，往往是大家不愿购买的产品，要么风险特别高、抑或收费特别高。一个基金产品能够给销售人员这么高的返佣，往往是因为该产品向投资者收费很高，这样就相当于把收费高、回报差的基金卖给投资者。这就是理财顾问和投资者两者之间的利益冲突。
不管是否愿意，每个人都需要为自己和家人做投资和理财规划，因此每个人都是投资者。问题在于：在这场投资游戏中，个人投资者的胜算有多大？事实上有大量的因素决定了个人投资者在金融投资游戏中处于绝对的弱者地位。和那些职业的金融投资机构相比，个人投资者在自己的本职工作以外能够花在投资研究上的时间和精力有限，得到的信息量和处理信息的速度也很难比得上专业机构。在进行投资活动时，绝大部分个人投资者在不经意间被各种金融机构收取了各种明的和暗的服务费用而后知后觉，假以时日这些费用的积累严重影响了他们的投资回报。不管在资金，科技，或是市场规则制定方面，个人投资者都处于明显的下风。很多诺贝尔奖得主，比如达尼尔·卡纳曼，威廉·夏普等，就明确指出，散户战胜市场是完全不可能的。那些认为只要读了一些金融报纸，看了一些财经报道，就能像巴菲特那样“化腐朽为神奇”，在股票市场上呼风唤雨的想法完全是不切实际的幻觉。
但是这并不意味着我们只能接受任人宰割的命运。美国投资大师巴菲特说过：当一个傻瓜明白自己有多傻之后，他就不再傻了。在投资这场龟兔赛跑中，个人投资者就是那只小乌龟。如果乌龟和兔子硬碰硬，在兔子擅长的优势领域去挑战兔子，那么它无疑是自寻死路。但是，一只聪明的小乌龟，会在充分认识到自己的优势和短板的基础上，寻找最适合自己优势和特点的投资方法来增加自己取胜的机率。作者希望通过本书，提供一些作为一个理性的投资者应该学习的必要知识，通过自我教育和提升来武装自己，帮助自己成为一只聪明的小乌龟，用更智慧的投资方法来增加自己在投资赛跑中得胜的机率。 |
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