| 假正经也 |
2017-02-06 10:28 |
作为A股鸡年首个完整的交易周，从今日起至周五，两市原计划有8只新股发行，较年前每周至少12、13家的发行速度有所放缓。不过，原定于2月7日网上申购的大千生态，因未能按时刊登《网上路演公告》，如无特殊情况，将延期3周发行。因此，本周实际仅7只新股发行，沪市5只，深市2只，沪强深弱的情况明显。此外，从中签率和单签申购资金情况来看，沪市的新股有望较深市新股获得更大收益。
新股发行沪强深弱
根据沪深交易所的新股申购安排，今日没有新股申购，明日2只，2月8日1只，2月9日2只，2月10日2只，共7只。
唯一存在变化的新股是大千生态，根据《首次公开发行股票发行安排及初步询价公告》，该股本应当在2月3日刊登《网上路演公告》，确定发行价格、发行数量、可参与网下申购的投资者名单及有效申报数。但截至2月4日，该股仍未刊登上述公告，因此已偏离正常的发行轨道，如无特殊情况，该股将延期3周进行申购。此外，大千生态如果不出现超行业市盈率发行，则发行价格为12.18元/股；如按当前募资总额与新股发行数量募集满额，将会出现超行业市盈率发行，发行价格为15.26元/股。
从中签率上来看，本周新股依旧维持了沪强深弱的格局，沪市的海峡环保和重庆建工的发行数量分别达到了11250万股和18150万股，比照发行数量类似的吴江银行和无锡银行，海峡环保和重庆建工的网上中签率都有望分别达到0.07%和0.1%。
从目前新股上市的情况来看，新股连续涨停板的个数大幅下降，因此，单签资金量大的新股，将更容易获得较大的收益。按照这个逻辑，2月10日发行的安井食品和诺邦股份单签的所需资金分别达到1.526万元、1.112万元和1.331万元，都有望获得较大的收益。
除了新股数量的减少外，证监会目前依然未下发新一批的IPO批文，对于目前的市场而言，也算是一个利好。
解禁数量下降逾六成
本周是2月份的第一个完整周，无论是解禁数量还是市值均较上周有所下降。据统计，本周沪深两市限售股上市数量为32.63亿股，以上周五收盘价计算，解禁市值为519.95亿元，较上周的85.8亿股、623.22亿元分别环比下降61.97%、16.57%。其中，牧原股份、西水股份的解禁市值较大，两公司解禁市值合计占比近二分之一。
个股方面，牧原股份在解禁股数和解禁市值上均为最大，今日将有6.55亿股首发原股东限售股份上市流通，占公司股本总额的比例为63.32%。以最新价算，解禁市值达154.47亿元。解禁股东为董事长、董事以及持股5%以上股东。根据公司董事长秦英林、钱瑛夫妇以及牧原实业于2013年12月的股份减持承诺，秦英林、钱瑛夫妇以及牧原实业在限售期满后第一年和第二年分别可以减持公司股份数量总计不超过1000万股。
此外，解禁市值超过百亿元的股票还有西水股份，将于今日上市流通5.95亿股定向增发机构配售股份，解禁市值约104.34亿元。
近六千亿元逆回购到期
数据显示，2月6日至2月10日公开市场共有5950亿元逆回购到期，周一至周五分别有1200、1200、1250、1500及800亿元逆回购到期。下周则有9000亿逆回购到期。此外，2月15日还有1515亿6个月的MLF到期。
1月20日，央行通过临时流动性便利操作(TLF)为几家大型商业银行提供了临时流动性的支持(约6000亿)，期限为28天，这些流动性在也将陆续迎来到期。2月3日，春节假期后的第一个工作日，央行在净回笼700亿元流动性的同时，全面上调逆回购利率，进一步确认货币政策退出宽松的信号。
展望2月份，在1月20日央行投放的“临时流动性便利”后，2月份市场到期资金量已超2万亿元。从具体分布来看，中信证券分析师明明指出，春节后到期压力在节后的第二、三周尤为突出，“量”更大的同时，“价”也更高。
华创证券分析称，整体来看，未来两周市场面临的资金到期压力巨大，尤其在下周，而按照央行去杠杆的态度，必然会回笼资金，或将导致资金面的波动加大，对市场造成冲击。
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