|
交易智慧：都在谈MACD 但这个指标你真的用对了吗？
导读：MACD这个技术指标对于交易者来说并不陌生，而且相信很多新手都会依据MACD发出的买卖信号进行交易。但是，这个指标的准确率究竟有多高？用在不同的投资标的上又有何不同呢？MACD（指数平滑异同移动平均线）是一种在交易中常见的技术分析工具，通过一条公式计算，来研判投资标的价格变化的强度、方向、能量，以及趋势周期，以便把握买进和卖出的时机。简单来说，MACD是由一条快线（市场普遍设置为12日移动平均值）以及一条慢线（26日移动平均值）组成，当快线下破慢线，则形成卖出信号；快线上穿慢线，则形成买入信号。
当然，理论的东西大家都懂，但是又有多少人能够运用此技术指标获利呢？本文就带你从原油以及黄金的实际盘面，利用回测工具分析MACD的成功率到底有多高？2006年10月至2016年10月WTI原油10年期MACD准确率回测
从下图可以看出，这个跨度长达10年的周期，利用MACD为买卖信号，可执行的交易总共有193次，而其中行情确实跟着买卖信号走，并能获取利润的有76次；行情与买卖信号相反，出现亏损的有117次。10年下来，如果一直跟随着MACD的买卖信号进行做单，总回报率为-45.97%。很明显，在这样一段牛熊交替的期间，MACD对于WTI原油投资者来说并不奏效，甚至会扩大你账户的亏损。
2007年1月至2008年6月 WTI原油牛市MACD准确率回测但如果WTI原油是处于单边行情呢？或许情况就会有所不同。我们先从牛市看起，从2007年1月至2008年6月，WTI原油近乎是一个直线上升的状态，从50美元/桶一直上升至140美元/桶，而从这段时间的回测图可以看出可执行的交易总共有25次，获利的有11次，亏损的有14次。虽然同样亏损的次数较多，但是总回报率依然能录得正数——7.09%。
 2014年6月至2016年2月 WTI原油熊市MACD准确率回测
另外，我们再测试一下让大家备受折磨的2014年中期以来的熊市，2014年6月至2016年2月，油价从107美元/桶一直下跌至26美元/桶，从这段时间的回测图可以看出可执行交易总共有36次，获利的有15次，亏损的有21次。同样也是亏损次数比获利次数多，但是总回报率也依然能录得3.8%。
总体来说，从上述的三次回测中可以看出，倘若是牛熊交替的震荡行情，把MACD技术指标运用在WTI原油行情上并不那么奏效。但是，如果WTI原油是处于单边行情的话，MACD即便胜率依然较低，但获利的空间也足够弥补亏损。不过，细心的投资者应该可以发现，即便是单边行情，总回报率虽然为正，但是利润还是较低。因此，从回测图上来看，对于原油投资者来说，MACD这个技术指标或许不太适用。但是，同样的指标对于不同的投资标的或许能产生不一样的效应。下面我们来看看MACD运用在黄金上的回报率又是怎样的？
2006年10月至2016年10月 黄金10年期MACD准确率回测同样地，我们先以十年期的金价走势为例，从2006年10月至2016年10月的MACD准确率回测图上可以看出，可执行的交易有202次，其中获利的有76次，亏损的有126次。虽然亏损的占比依然很大，但是总回报率却高达46.21%。同样是牛熊交替的行情，很明显MACD运用在黄金上比运用在原油上更显神通。
 2008年11月至2011年11月 黄金牛市MACD准确率回测
那么MACD在黄金单边行情上，效果是否会更加显著呢？2008年11月至2011年11月是大家公认的牛市，黄金从682美元/盎司一直飙升到1912美元/盎司，不少中国大妈都为之疯狂。而从回测图上可以看到，利用MACD为交易信号，总共可执行55次，获利的有23次，亏损的有32次，同样是亏损比例较大。但是，最终的总回报率依然能达到11.52%。可见，在牛市，即便MACD的准确率不高，但是获利的幅度依然比亏损的大。
2011年12月至2015年12月 黄金熊市MACD准确率回测最后，我们看看从2011年12月至2015年12月让中国大妈悲痛不已的熊市，金价从1920美元/盎司一直下滑到1062美元/盎司。从回测图上可见，可执行的交易共有82次，获利的有31次，亏损的有51次。MACD的准确率依然不高，但是总回报率却能高达24.01%。
 这样看来，MACD在黄金行情上的应用似乎比在原油行情上更胜一筹。同时，在黄金这个投资标的上，MACD在牛熊交替的长周期回报率显然比在单边行情上要更为丰厚。而通过回测，不难发现MACD在实际运用中应注意：
1、MACD指标无论在大周期还是中短期的行情上，准确率都令人堪忧；2、不同品种之间MACD用法有所区别，所处的大周期牛熊市对指标最终回报收益有关键影响；
3、最终的回报收益数字其实建立在一个隐藏的前提上：就是当信号出现时你都有足够的资金“子弹”跟进，这就意味着投资者必须注意仓位控制，切忌重仓赌博式操作。
|
