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wbyys2427 2016-10-18 00:15

一周大事
10月13日,深港通全球路演正式启动,港交所行政总裁透露,11月中后期的每个星期一都有可能推出深港通。
港股市场相对A股,就是一片待开发的处女地,基金公司也开发了琳琅满目的深港通“周边”产品。
最热门的就是沪港深主题基金,这是发行门槛最低的基金,也是基金公司参与最积极的一种,目前市场上已经有快40只了。
不过购买这类基金有几个难点:一是数量太多,很难筛选;二是主动型基金,关键要看基金经理的经验值够不够,有一些经理没有QDII背景的,不建议选择。
三是投资内容,沪港深主题同时包括了香港和内地两个市场。如果我们只是想买港股,那么它的“纯度”就很难说了,要看基金招募说明书里有没有写具体的投资比例。
另外还有一些港股指数基金,包括此前我们在基金周评中介绍过的鹏华香港中小企业指数LOF(501023)、鹏华香港银行指数LOF(501025)、华夏上证50AH优选指数(501050)等等。
一周牛基
上周股市整体上涨,大家手上的基金应该或多或少都赚到了。高铁、军工板块领头,最牛的还是加上了杠杆小马达的分级B,鹏华高铁B(150278)一周上涨17%!
上周还有个特点,商品基金站在了市场的两极,白银惨跌,原油上涨。全市场唯一一只白银基金,国投瑞银白银期货(LOF)(161226),上周-6.84%,跌成了倒数第一;原油基金上涨,包括国泰商品(160216)等,近一周涨幅超6%。
主动型基金方面,万万没想到,一只偏债混合型基金当了先!大成景利混合(000865)近一周涨幅8.58%!
想知道为什么嘛?先来看一下它的净值走势:

看到这张走势图,你会不会猜想,这只基金估计又走运了,收了某个土豪的巨额赎回费?
走运不假,但这次净值暴涨并不是因为赎回费,而是因为它持有了一只被低估的股票,它的头号重仓股是沃森生物。
这只股票在3月底就停牌了,上周复牌,复牌当天上涨了3.49%。停牌价格是11.16元,复牌后第一天价格是11.55元。
关键来了:这只股票在停牌期间,被基金公司下调了净值,调到7.19元!也就是说,在基金公司的计价里,这只股票相当于上涨了(11.55-7.19)/7.19=55%!然后再来看一下基金持有这股票的仓位,近两成!
你可能要问了,个股持仓比例不是规定不能超过10%的嘛?怎么它可以近两成?
这里面有两个原理:
1、基金规模缩水,股票仓位被动上涨。这只基金之前规模有30亿元+,现在只剩5000万+。所以,原本可以忽略不计的仓位,蹭的一下变成了快20%!
2、股票停牌不能抛。即使股票仓位被拉高了,也没办法解决,只能等复牌了。
以上,就是这只基金单日净值暴涨8.58%的秘密。
本周新基预览

从上面这张表我们可以看到,货币、债券、定开债基一大堆,能戳眼球的只有易方达发行的香港恒生综合小型股指数(161124),这只基金也是借道深港通大军的一只,它投资恒生综合小型股指数成分股。
深港通的一大看点就是打开了大陆资金投资香港小型股的通道,所以现在有好几家公司都发行了小型股指数基金。
易方达选择的是恒生综合小型股指数,它的市盈率、市净率分别是27倍、1.1倍数(截止至今年9月),估值相对较低。
优点是基金经理经验丰富,他也同时管理易方达恒生ETF,靠谱。目标年化跟踪误差4%以内,目测这只基金的跟踪精度相对其他同类产品会比较高。
缺点是申赎效率可能比较差,属于QDII基金,T+1确认,赎回资金T+10日到账。
不过效率方面也有其他方法弥补。它也属于LOF基金,可以在股票市场里做T+)日内回转交易。当天买入,当天卖出。等它上市以后可以关注。
菜导总结
投资香港小型股最怕遇到老千股,不了解市场的菜友还是把这个工作交给专业的人来做吧!
可能一些菜友还不太明白沪港通、深港通的影响。这么说吧,如果我们若干年后回头看市场,可能会惊异,原来当年香港还有那么便宜的股票。


wangqqqqq 2016-10-18 17:20
当两者有了联系到底资金去哪一段时间后就有了答案

wbyys2427 2016-10-18 18:13
wangqqqqq:当两者有了联系到底资金去哪一段时间后就有了答案 (2016-10-18 17:20) 

看我们这里还有什么机会,对我们的利好成分是多少,至于香港股市的机会其实还是先放一放,因为不理解透了不要参与,哪怕机会就在眼前,呵呵。


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