| wbyys2427 | 2016-09-04 14:04 |
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10年A股分红超5万亿 8股分红超1000亿(名单) 公告来看不少上市公司刚刚完成年度股息派发工作，半年报也让现金分红这一话题重回视野。比如工行，2015年度分红达831亿，而10年分红则高达6465亿！ 看看A股市场的绝对分红规模，特别是过去10年来的分红规模，你一定心生感慨，A股上市公司老有钱了！而股利支付率少被市场关注，是该重新审视这一指标了。 先看一组数据： 10年间，A股市场现金分红总计5.38万亿元； 10年间，8家上市公司累计分红超过1000亿元； 10年间，上市银行分红2.35万亿，比例超四成； 10年间，分红二八定律明显，八成分红由100只个股实现。 利润分配是A股市场被诟病的话题之一，也是被认为最具有“中国特色”的市场特征之一：上市公司对真金白银的分红不够积极，却对“高送转”的数字游戏乐此不疲，而市场资金也乐于对此进行追逐。 银行分红最高 占A股比例43.64% 不同行业间的现金分红规模有着巨大差异，既有行业可以10年累计分红超万亿元，也有行业累计十年的分红都不到100亿元，过去10年迎来快速发展期，金融业则无疑是A股市场中的最大现金分红来源。 银行股贡献A股市场超四成分红。据券商中国记者统计，银行板块在过去10年累计实现净利润7.92万亿元，其中有29.65%的盈利用于现金分红，累计分红规模达到2.35万亿元，分红规模位居市场第一，占全市场现金分红总规模的43.64%。2015年，银行板块总共实现净利润1.27万亿元，其中有3566.97亿元用于现金分红，分红比例达到28.09%。  非银金融的分红规模也位居前列，10年合计实现现金分红3146.86亿元，排名市场第三。其中，2015年期间，非银金融的现金分红规模位居全市场第二名，合计实现净利润2853.06亿元，其中有842.89亿元用于现金分红，全行业股利支付率达到29.54%。 值得一提的是，如将银行与非银金融合并计算，金融行业在过去10年共现金分红达到2.66万亿元，占全市场分红的49.49%。 此外，同样为A股市场贡献了较大规模分红的板块还包括采掘、化工、公用事业(2274.522, 5.41, 0.24%)和交通运输板块，过去10年分别实现现金分红6326.16 亿元、2909.79亿元、2230.98亿元和2139.24亿元。 食品饮料最“舍得”掏钱 52.97%利润用于分红 对投资者来说，重要的不仅是谁掏钱最多，还在于最“舍得”掏钱给股东，即需要关注公司的股利支付率。该数据一方面体现公司回馈股东的意愿，另一方面也反映了公司现金流的充裕程度。 就2015年数据来看，在不考虑亏损公司的前提下，尽管银行和非银金融分红最末位居第一二，但盈利公司股利支付率分别只能排到倒数第五和第七，分别达到29.53%和28.09%。 最为舍得掏钱的板块是食品饮料板块。数据显示，75只食品饮料个股在去年共有67家实现盈利，其中有53家进行现金分红，盈利公司净利润合计达到541.08亿元，其中有286.63亿元用于分红，股利支付达到52.97%。  此外，在去年股利支付率较高的板块还包括钢铁、家用电器和公用事业板块，盈利公司股利支付率分别达到50.07%、48.09%和44.98%，分别实现现金分红18.4亿元、210.85亿元和479.22亿元。 需要说明的是，在申万一级行业分类中，钢铁共有34只个股，其中有20只个股在2015年期间出现亏损，整体行业亏损560.54亿元，但由于盈利公司在去年进行了大比例分红，从而抬高了行业的盈利公司股利支付比例。例如，宝钢股份(4.900, 0.00, 0.00%)就在2015年分红9.88亿元，股利支付率达到了97.55%。 8只个股分红超千亿元 在个股分红规模上，“二八定律”再次得到实践验证，过去10年A市场50%的分红是由8只个股完成，80%的分红由100只个股完成，考虑到目前两市共有2913只个股，用“二八定律”来形容A股并不恰当：实际是3.43%的公司完成了80%的现金分红。  就分红规模来看，两市共有381股在过去10年分红超过10亿元，占比达到13.08%；有99只个股累计分红超50亿元，占比达到3.4%；还有55只个股累计分红超100亿元，14只个股累计分红超500亿元。 值得一提的是，工商银行(4.530, 0.01, 0.22%)、建设银行(5.300, 0.00, 0.00%)、中国石油(7.470, -0.02, -0.27%)、中国银行(3.470, -0.01, -0.29%)、农业银行(3.190, 0.01, 0.31%)、中国石化(4.980, 0.01, 0.20%)、交通银行(5.760, -0.02, -0.35%)和中国神华(15.040, 0.12, 0.80%)等8只个股在过去10年均累计实现分红超1000亿元，合计实现分红2.69万亿元，占全市场的50%。这8家公司中有5家来自银行板块、2家来自采掘板块，中国石化则来自化工板块。 工商银行的现金分红规模位居两市第一。数据显示，工商银行在2006年上市以来共实现净利润1.83万亿元，其中有6464.97亿元用于现金分红，10年股利支付率达到35.25%，分红规模位居两市第一。 此外，建设银行的累计现金分红规模也超过5000亿元、达到5057.2亿元，位居两市第二，10年股利支付率达到33.06%。 此外，中国石油、中国银行、农业银行和中国石化的现金分红规模也超过2000亿元，分别达到4239.83亿元、3991.55亿元、2818.56亿元和2054.51亿元。 19只个股股息率超5% 在热衷炒新炒小的A股市场，高股息个股一直不太受投资者待见，一些上市公司也乐得做不分红只做概念的“铁公鸡”，因而A股能够持续实现高股息率的个股一直不多。不过，在无风险利率持续下行的当下，各路资金也开始关注所谓的“类债券股”，意图转攻为守、关注个股投资价值。 据券商中国记者统计，以过往12个月股息率计算，两市目前共有79只个股的股息率超过3%，有40只个股的股息率超过4%，还有19只个股股息率超过5%。哈药股份(8.660, 0.05, 0.58%)、格力电器(19.490, 1.77, 9.99%)、大秦铁路(6.360, 0.07, 1.11%)、宇通客车(22.000, 0.36, 1.66%)、风神股份(9.930, 0.00, 0.00%)、华能国际(7.310, 0.12, 1.67%)和上汽集团(22.180, 0.25, 1.14%)等7只个股的股息率超过6%。  哈药股份股息率高达8.93%，位居两市第一，但该股息率后续是否可以持续仍需要投资者进行审慎考虑。 数据显示，哈药股份曾对2015年中报中宣布进行现金分红，每10股派发10元，共分配现金股利19.17亿元，但哈药股份在2015年上半年的股东净利润只有3.75亿元，全年股东净利润也只有5.8亿元。此后，哈药股份在年报中表示不再进行分红，2015年全年的股利支付率达312.05%。2016年中报数据显示，哈药股份上半年净利润同比增长达到0.93%。 格力电器和大秦铁路的股息率也超过7%，分别达到8.47%和7.15%，两只个股均为A股市场有名的高分红个股。不过需要提醒投资者的是，受到运量和运价下降的双重影响，大秦铁路上半年净利润同比下滑49.87%，后续能否维持当前的分红规模或还需要投资者再考虑。 此外，宇通客车、风神股份、华能国际和上汽集团的过往12个月股息率分别达到6.93%、6.71%、6.54%和6.2%。 |
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