| wbyys2427 | 2016-07-16 00:48 |
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重组上市监管再出重拳！ 令行业上下为之震动的，正是中国证监会刚刚向各地监管局、沪深两交易所发出的一份通知——《关于严格重组上市监管工作的通知》。 特别是，证监会上市部还公布了2011年明确重组上市规则以来已完成的重组上市项目、目前已公告预案尚未核准的重组的上市项目名单，这份既往重组上市项目名单中，98公司赫然在列。一场史上最大规模的借壳上市项目现场检查已然启动。 券商中国记者获得的上述《关于严格重组上市监管工作的通知》显示，针对2011年证监会明确重组上市规则以来，实施重组上市但近三年未实施全面现场检查的公司，各证监局分三批次全面完成现场检查，每批检查比例不低于二分之一。可以明确的是，监管层此次检查不仅仅是针对在审的重组上市（俗称借壳上市）项目，对既往重组上市项目也要实行全覆盖检查。     借壳上市核查全覆盖 上述《通知》中显示，针对重组上市监管，主要将从“强化证券交易所一线监管、加强证监局现场检查、严格监管执法、上市部加强服务协调” 四个方面进行展开，其中，最受业界关注的是“加强证监局现场检查、严格监管执法”。  这份《通知》由证监会向各监管局、深交所、上交所下发，共分为四章二十三条。券商中国记者对比后发现，除对今年7月1日证监会新闻发布会提及的重组上市监管“三大措施”进行了更详细说明外，《通知》还添加了“上市部加强服务协调”部分，上市部需“统筹协调监管力量”和“及时提供业务指导”。 针对借壳上市项目，监管层告别“新老划断”方式，实施全覆盖核查。《通知》明确，既要对在审重组上市项目安排现场检查，还要对既往重组上市项目实施全覆盖检查。 在审重组上市项目的现场检查： 《通知》规定，重组上市草案公告后，上市公司所在辖区监管局应当启动现场检查。对于已披露重组草案但尚未经证监会核准的重组上市项目，一并纳入检查范围。 现场检查重点关注拟购买资产历史沿革、业绩真实性、资产权属真实性及中介机构勤勉尽责等情况。上市公司存在业绩变脸或证券交易所、证监局认为有迹象表明上市公司存在其他问题的，应当以问题为导向，同时启动对上市公司的现场检查。有关重组上市项目现场检查工作尚未完成的，不影响上市公司股东大会的召开。 既往重组上市项目的全覆盖检查：各证监局将对2011年证监会明确重组上市规则以来，实施重组上市但近三年未实施全面现场检查的公司，分三批次全面完成现场检查，每批检查比例不低于二分之一。根据《关于通报重组上市现场检查名单的函》，98家上市公司被列入现场核查名单，将遭遇“回头看”。 这也直接意味着，只要上市公司启动重组上市，即会面临证监会的现场检查。投行人士分析称，相较于以往的抽查、举报等方式，现场检查更为严厉，甚至对于已披露预案的上市公司，现场检查可能会造成其放弃重组或改变方案。 沪深交易所问询“不限次数” 为实现重组上市“全链条、全环节、全主体”的监管安排，沪深两大交易所的一线监管职能得到更大强化。 在7月1日的证监会新闻发布会上，要求上市公司重组预案中披露构成重组上市的，应在披露的同时发出召开媒体说明会的通知；存在其他情形的，应当自沪深交易所要求之日起3日内召开媒体说明会。未召开媒体说明会的，不得复牌。 《通知》则进一步规定，复牌前，证券交易所对于不符合重组上市条件、涉嫌规避重组上市监管要求、存在重大市场质疑或投诉举报的项目，应当多次问询，不限次数。问询应当直奔主题、切中要害，明确传递从严监管的要求。 证券交易所认为涉嫌规避重组上市监管要求的，应当在复牌前报告上市部，并提出本单位明确意见。复牌后，出现重大媒体质疑、投诉举报的，证券交易所应当再次问询，相关情况作为我会行政许可审核的重要参考。 此外，证券交易所应当在上市公司预案披露后10个工作日内， 向证监局通报预案审核中发现的线索。后续监管中，证券交易所发现其他线索的，也应当在2 个工作日内通报证监局。相关线索作为证监局现场检查的重要参考。 华南地区某上市券商副总裁向券商中国记者分析称，监管部门对借壳上市的监管已经愈发严格，与此同时，IPO重新加快速度，也是一个配合措施，这也显示监管部门对借壳上市的认可程度降低。 财务造假、忽悠式重组亦被重点监管 除了借壳上市被重点监管，涉嫌“忽悠式”重组、财务造假的重组项目亦将受到监管层的重点关注。 上述《通知》显示，对不构成重组上市的其他重组项目，如涉嫌“忽悠式”重组、虚假重组，或有其他重大市场质疑、投诉举报的，证券交易所、证监局应当参照本通知的要求，分别要求公司召开媒体说明会并及时启动现场检查，实施从严监管。 针对审核期间撤回重组上市申报材料，或在其他环节中止或终止重组上市方案的，证监会表示“不得豁免法定责任”。 同时，上市公司中止或终止重组上市方案的，不影响对相关信息披露义务人、中介机构及经办人员法定责任的追究。 此外，《通知》要求加强业绩承诺的监管，要求地方证监局持续关注购买资产预测利润完成情况，督促重组方履行业绩补偿承诺，发现问题的及时启动现场检查。 |
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