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jj1388345 2016-04-08 07:56

你的企业年金谁做主?收益率情况如何? 目前企业年金规模如何?
  作为我国养老金制度的“第二支柱”,企业年金的运营情况除了影响职工切身利益,也是投资者眼中重要的资金力量,特别是资金规模接近万亿之时。
  人社部日前披露数据显示,截至去年年底,企业年金积累基金达到9525.51亿元,同比增长23.89%,按照现行规定的30%投资上限,企业年金可供投资二级市场股票的理论上限提高至了2857.65亿元。

  值得一提的是,尽管企投资业年金收益在前三季度曾出现罕见的负增长,但在受益于四季度资本市场回暖企稳后,企业年金去年全年整体收益依然达到753.91亿元,同比增长29.69%,整体收益率创下8年来最高的9.88%。
  含权益类组合资产增长31.34%
  作为我国养老保险制度的“第二支柱”,企业年金是指企业在国家政策的指导下,根据自身经济实力和经济状况自愿建立的,为本企业职工提供一定程度退休收入保障的补充性养老金制度。
  参照发达国家经验,企业年金理论上具有广阔发展空间,也是重要的社会养老资源,例如,美国在2012年末的企业年金资金结存规模就高达5.1万亿美元。但在国内的实际运作中,企业年金不论是覆盖率还是资产规模,都远远不能和“第一支柱”基本养老保险相提并论,实际上没有发挥“第二支柱”的重要功能。
  不过,在近些年的政策扶持和鼓励下,建立企业年金制度的企业开始快速增加,企业年金的累计基金规模也得以增长。人社部数据显示,截至去年年底,企业年金积累基金达到9525.51亿元,同比增长23.89%,全国建立企业年金制度的企业达到7.55万家,参加职工合计2316.22万人。

  对于投资者而言,更为关注的是近万亿的企业年金未来有多少入市空间?就企业年金的组合类型来看,截至去年年底,企业年金中有674个禁止购买股票的固定收益类组合,资产规模合计为1525.03亿元;也有1949个拥有入市资格的含权益类账户,资产规模达到7213.35亿元,同比增长了31.34%。需要说明的是,由于94.75%的企业年金计划属于拥有保密性单一计划,只有少部分是需要披露资产配置的集合计划和其他计划,企业年金的真实资产配置情况就公开材料无法得知。
  此外,参照人社部2013年发布的《关于扩大企业年金基金投资范围的通知》,企业年金对权益类资产的投资“合计不得高于投资组合委托投资资产净值的30%”,以此计算,目前企业年金理论最高入市资金达到2857.65亿元。
  创下9年最高收益率9.88%
  受到三季度的股市波动影响,企业年金在去年三季度时曾出现罕见的负收益,第三季度实现投资收益-114.35亿元,第三季度实现加权平均收益率-1.31%,不过,在第四季度市场有所回暖后,企业年金去年全年整体收益依然达到753.91亿元,同比增长29.69%,整体收益率创下8年来最高的9.88%。相较之下,保险行业全行业的投资收益率为7.56%,上证基金指数全年涨幅为6.38%.
  就组合类别来看,固定收益类组合在去年实现寿收益率6.66%,含权益类的组合收益率则为10.6%。在收益率幅度方面,2015年共有985个企业年金组合收益率大于8%小于12%,占比达到37.55;有99个组合收益绿大于16%,占比达到3.77%;只有10个组合收益率为负,占比为0.38%。
  基金券商保险三分年金天下
  就具体的投资管理公司来看,目前共有20家金融机构拥有企业年金的投资管理资格,其中基金公司共有11家,券商和保险公司合计共9家。就投资收益率来看,在单一计划的权益类产品中,招商基金获取16.7%年度加权平均收益率,排名第一;在集合计划的权益类产品中,易方达基金以14.71%的收益率位居榜首。
  数据还显示,在企业年金养老金产品中,权益类资产实际运作产品共34只,2015年投资收益率为25.52%,其中股票型产品2015年收益率为33.20%。而在股票型产品中,去年收益最高的产品为银华乾利股票型养老金产品,收益率达63.93%,排在其次的是工银瑞信添富股票型养老金产品,也取得63.26%收益率。
  【延伸阅读】
  企业年金2015年收益率创8年新高 斥资近7亿元新进13只个股
  据国家人力资源和社会保障部官网公开发布的“2015年度全国企业年金业务数据摘要”显示,总共7.5万家企业建立了企业年金,2316万职工参保,2015年底积累的基金金额为9525.51亿元,比2014年底的7689亿元激增了近2000亿元,其中2015年的投资收益为753.91亿元。从收益率看,统计显示,2015年企业年金加权平均收益率为9.88%,高于2014年的9.3%和2009年的7.78%,创下了过去8年来的新高。
  据记者查证,于2011年5月1日实施的《企业年金基金管理办法》规定,企业年金的投资范围主要包括三类:准现金类资产、固定收益类资产、权益类资产,且企业年金基金财产应以投资组合为单位。例如权益类资产,《企业年金基金管理办法》第四十八条第三项规定:投资股票等权益类产品以及股票基金、混合基金、投资连结保险产品(股票投资比例高于或者等于30%)的比例,不得高于投资组合企业年金基金财产净值的30%。
  值得注意的是,据《证券日报》市场研究中心统计显示,截至昨日,在已披露的上市公司年报中,企业年金去年四季度现身在21只个股的前十大流通股股东名单中。其中,上海医药天润乳业会稽山江苏舜天鸿博股份岳阳林纸普路通中新科技久远银海众合科技鲁商置业中电广通通合科技等13只个股均为企业年金去年四季度新进建仓股,以去年四季度末收盘价计算,累计持股市值为6.94亿元。从行业角度来看,食品饮料、轻工制造、电子等三行业股票受到了企业年金的青睐。
  在企业年金去年四季度新进建仓的13只个股中,岳阳林纸持有数量最多达到1281.05万股,紧随其后的是上海医药,企业年金持仓数量也超1000万股达到1280.12万股,而会稽山、鲁商置业、鸿博股份、众合科技、江苏舜天、中电广通、天润乳业、普路通、中新科技、久远银海、通合科技等个股持有数量依次为601.80万股、400.80万股、275.88万股、209.81万股、122.92万股、113.10万股、66.06万股、33.64万股、15.82万股、4.74万股和1.13万股。
  从业绩角度看,上述21只个股中,有12只个股2015年净利润同比实现增长,其中,天润乳业、众合科技去年净利润同比增长均在100%以上,分别达到304.94%、181.43%,而普路通(58.65%)、江苏舜天(45.68%)、博世科(37.52%)、通富微电(21.93%)、山东路桥(21.13%)、通合科技(14.73%)和上海医药(11.03%)等个股去年业绩同比增长均超10%。
  在目前震荡反弹的市场中,企业年金的收益如何呢?假设企业年金今年以来并未对去年四季度持有股票进行减持,那么今年以来实现上涨的股票占企业年金持仓个股的比例达23.81%。从持股市值变动来看,今年以来企业年金所持有的21只个股累计浮亏1.35亿元,仅有5只企业年金持仓股今年以来市值较去年四季度末有所增加,这5只个股账面浮盈为3287.59万元。

wbyys2427 2016-04-08 23:01
这就要看股市真的可以帮助企业获得利益与否,同时还要看看企业自己的制度如何,这些都可能会具有一定的影响,辛苦了,非常感谢分享。

aaxu 2016-04-09 21:26
呵呵,与杠杆比起来不算什么了


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