| 缱绻 |
2015-05-24 18:18 |
本周大盘收出的是一根低开后大幅走高的光头大阳线，周涨幅达到了惊人的8.1%，日线图上留下了五连阳，且在突破前高4572点后，还成功越过4600点整数关并刷出另一个新高；非但明确了自4月28日起的调整已告结束，且亦宣告又一波上攻升势已经形成；周期向上迹象明显，后市应仍有进一步上涨的空间。
这根大阳线的量能略有增加，但增加并不明显，表明市场筹码锁定性良好，大盘上攻并未受到集中抛压；且本周与前几周的量能相比呈梯量增加，说明大盘量能上升趋势平稳，后市应仍有继续走强的能力。
均线上，本周大盘成功突破5周均压制，其余各周均线继续处于明显上移过程之中，周期均线系统非常强势。指标上，MACD红柱增大，DIF在经历了两周的平移后再度上翘；KDJ三线黏合即将金叉；OBV上升潮明显。表明大盘周期上涨趋势仍然明显，且短线还极可能形成向上的加速。
不过，以上的推断完全是建立在上证综指的基础之上，相反，以创业板为代表的小盘股指数，情况或许完全相反。
本周创业板收出了一根下方留有缺口的并带有长上影的高开冲高受阻回落的大阳线。虽说无论量能还是均线以及指标都仍属非常强势，但细细分析，其中却已明显存在隐忧。
首先从形态分析：本周创业板出现留有缺口和长上影（上攻受阻）的K线，短线已至调整临界点。当然，也不排除短线出现回收上影的可能；但此种回收一旦完成，后市调整的幅度恐怕会更大。同时，周期创业板在上涨过程中留下的斜率也过大，这种加速不可能持久。另外，这也是创业板今年以来连续收出的第五根月阳线（一根比一根大的月阳线）；五个月涨幅已翻了一翻还多。需知世上从未有过只涨不跌的股市，中期调整信号已非常强烈。
其次从成交量分析：与前期相比，本周创业板的成交量虽也属梯量，但这个梯量却又明显属于高量（甚至可以说是“天量”）；后市量能如果不能继续跟上，则必然就将走弱。
第三从周均线分析：由于创业板短线上冲速率过快，乖离率已非常之大；最乐观的预测也至少暂时需要回至5周均附近整固以后才能继续上涨。
第四从指标分析：尽管周线MACD趋势仍十分强势，但周KDJ却完全钝化甚至背离，加上周RSI连续严重超买，已极易“盛极而衰”。需知《易经》“否极泰来”的后面，还有一句“否从泰来”。
更为糟糕的是，在市场人士和媒体一边倒的质疑声中，高价小盘股的基本面已出现了严重“危机”。
本周，在管理层否认约谈基金公司控制创业板股票买入节奏，创业板继续大涨后，却有一家基金公司自己已主动设定了对创业板股票的仓位限制。此消息一公布，本周后两天高价小盘股就出现了分化；也就是说，先跑的“流氓”已经现身。
周末，证监会部署法网行动第三批案件中，对市场操纵行为给出了详细解释，包括：（一）迎合市场炒作热点，编题材讲故事，以内容虚假、夸大或不确定的信息影响股价的；（二）制造、利用信息优势，多个主体或机构联合操纵股价的；（三）以市值管理名义与上市公司及其控股股东、实际控制人以及公司高管内外联手操纵股价的；（四）在公募和私募等不同资管产品及其他主体之间通过价格操纵，输送不当利益的；（五）利用“天价”标杆股影响市场估值，联合操纵多只或一类股票的；（六）市场操纵与内幕交易等其他违法违规行为并行交织的。这其中的有几条，矛头直指当下基金“抱团取暖”联手做多股票价格行为。本来，证监会也并不需要“约谈”，因为那是“窗口指导”；只需要用合法的手段清理市场“垃圾”即可；因为证监会真正的主要职能，就是“抓坏蛋”。
23日9点，央视新闻频道新闻直播间头条报道了证监会六类操纵市场行为，并点名多仑股份、二三四五、神州高铁、天神娱乐、三泰控股、中科云网、科达洁能、鲁丰环保为编题材讲故事上市公司；另外，对高价股长亮科技、全通教育、安硕信息、暴风科技、京天利、贵州茅台点了名，并提示风险。
周末，另一则消息也同样可让基金经理“胆颤心惊”。周五晚上，小盘高价股的“旗帜”之一全通教育发布公告称：5月22日收到公司持股5%以上股东广东中小企业股权投资基金有限公司和北京中泽嘉盟投资中心的《股份减持计划告知函》。两股东出于“自身发展需要”，拟在2015年5月28日至2016年1月20日（21日）期间，以大宗交易、集中竟价等方式减持不超过共计1140.934万股全通教育股票。从全通教育3月31日发布季报的资料中可知，这两家公司（中心），是除董事长陈炽昌和中山市优教投资管理有限公司后的第三、第四大股东，持有全通教育总股本的5.53%和5.14%（包括受限流通股）；又是第一（6.05%）和第二（5.63%）大流通股股东；也就是说，这两家公司（中心）将在明年1月下旬，抛空其所持有的全部全通教育可流通股（中泽剩300股可流通股）。
其实，尽管我们对这两家公司（中心）是否已经减持了全通教育不得而知；如果真的还未开始减持且又发公告，那就可算得上“君子”，应该为他们的点个赞。现在的问题是，其他持有全通教育的基金经理会怎么办？因为这两家公司（中心）还持有受限流通股（原始股或发起人股），其持股成本是其他基金所无法相比的。是硬撑着做“SB”，还是继续接盘做“疯子”？抑或有了通告，角色互换？
事实上，全通教育还不是关键，因为上面这两家公司（中心）是“君子”选择了暂时做“流氓”；换作我，也会这么做（如此高估还不跑，那才真是“SB”）。关键是那些价格高企的小盘股会否“一石激起千层浪”，在引导出一个个“流氓”的同时，边缘一个个“SB”；当然，抑或还能成全一个个“接盘侠”，反正是基民的钱，又不是自己的钱。
综上所述并结合本周后两日小盘高价股表现，下周以创业板为首的小盘题材股极可能迎来市场“踩踏”。那么问题又来了，如果真如所料的那样资金撤出小盘股，这些撤出的资金将会流向何方？除非这些撤出的资金暂时不进入股市（但资本的逐利性恐怕做不到），否则必将流向主板低价蓝筹股，特别是金融股。从周五银行、证券、保险信托、有色煤炭等板块资金流入的情况看，这种概率还非常之大。而一旦这种情况发生，由于这类个股所含的指数成份较大，即使小盘股跌得一塌糊涂，指数仍会“飞扬跋扈”。也就是说，下周极可能出现“血与火的洗礼”。同时，周末证监会又下发了23家IPO批文，其中中国核电榜上有名。自上月末始，新股IPO明显加速，一波未平一波又起，本次申购的资金还未全部解冻，新一批又即将开始。在牛市之中，新股如此接二连三地推出，虽不至于摧毁市场，但市场受到的冲击也不容忽视；加上香港市场汉能、高银的突然暴跌，市场多少也会受到影响。预计，蓝筹行情即使展开，持续性也将接受考验。也就是说，从下周起，市场将变得更为复杂，散户朋友还是且行且珍惜为好。 |
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