| 樱花雨 |
2015-05-21 11:28 |
5月13日，国务院发布关于中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利70周年纪念日调休放假的通知。通知称，2015年是中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利70周年。为使全国人民广泛参与中央及各地区各部门举行的纪念活动，2015年9月3日全国放假1天。这是中国首次在抗战胜利纪念日举行阅兵纪念活动，在叠加国企改革与《中国制造2025》规划后，有望成为推动军工类基金展开新一轮上涨的风口。
今年以来，军工板块走势一直独立于沪深两市主要指数，多数个股维持着震荡上行的慢牛态势，相对于创业板个股短期连续上涨后快速回调的走法，军工类股票走势更为稳健，但总体涨幅却毫不逊色。申万菱信中证军工指数分级(163115)、富国中证军工指数分级(161024)较年初分别上涨74.58%和71.74%，军工板块整体加速后，相关基金收益率有望开始快速飙升。
军民深度融合是2015年军工行业的一个重要主题。自2014年年底第七届中国军民融合年会召开后，为军民融合深度发展带来的新机遇。家军民结合公共服务平台上线后，提高军民结合信息交流共享和军民用技术转移的效率，使军民融合产业落到实处并步入快车道。
在产业上，军民融合体现在“军技民用”和“引民入军”两个方面。产业基金自年初正是从这两方面入手把握投资机会。互联网+安全、信息加密、专网建设等相关创业板个股随着本轮创业板的牛市一飞冲天，根本逻辑并未脱离“民转军”对相关公司带来的业绩增长。
相比之下，“军转民”尚处于阶段底部，市场对于国企产业转化尚存疑虑，但是中国卫星产业在国家空间市场中占据着绝对的市场份额，龙头股中国卫星(600118)的投资价值也在近期获得机构投资者的认可。随着国企改革的深入，军工板块已成为近期改革题材中的重点品种，中航系相继停牌、南北船合并传闻，使军工类基金有望享受下半年国企改革加速所带来的产业整合的红利，这也将成为军工类基金加速的一大诱因。
华融证券分析师认为，2015 年国防预算增长10.1%，为5 年来最低。虽然总量增长放缓，但通过改革，军工行业仍然可获得持续的增长。长期来看，军费增长，加之军费结构调整、军品定价机制改革和军企民品业务的增长会带来行业基本面的改善，国防军工行业是一个朝阳行业。
我们注意到，近期军工类的新基金不断增多，机构投资者对于该板块的重视程度可见一斑，目前两只龙头品种，申万菱信中证军工指数分级、富国中证军工指数分级仍属于指数型基金，随着主动型股票类基金的增多，军工板块的关注度不断上升，其在建仓过程中同样有望激活相关个股进入主升行情，龙头品种依然具备较高的投资价值。
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