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jj1388345 2015-03-25 17:11
 两市今日窄幅震荡,沪指一度跳水近2%,随后止跌企稳,两市成交额连续7日破万亿,超百股涨停。



  截至收盘,沪指跌0.83%报3660.73点,成交6455亿元;深成指跌0.34%报12757.09点,成交6117亿元。

  盘面上,运输设备、医疗、船舶等板块涨幅居前;保险、银行、电力、钢铁、石油等板块跌幅较大。

  分析人士指出,天量巨震不改牛市大方向,如果大盘出现急跌将是最好的买入机会。

  安信证券首席经济学家高善文在今日发布的报告中指出,在宽松政策导向的指引下,再加上存款统计口径等监管约束方面的调整,导致银行在春节以后开始恢复对实体经济的信贷供应,从而形成“银行主动信贷创造行为”。这带动了实体经济领域信贷利率的下降和流动性的充裕,并从资金面上推动了近期的股票上涨。以财政部主导的债务置换计划为标志,中央政府已经开始正式着手处理地方债务问题,这降低了地方融资平台的债务风险,降低了股票市场的风险溢价水平,进而从基本面上推动了市场的上涨。

  外部因素来看,随着联储下调对今年的经济增长预估,市场预期首次加息时点可能延后到9月份甚至更晚。由此对中国经济和市场形成短期冲击的风险也暂时解除。

  报告指出,中期需要警惕两个领域的风险:一是市场过快上涨产生的估值泡沫,二是财政冲击的次生影响如何演化,以及政策的应对,特别是这是否会系统性地破坏企业盈利的恢复趋势。

  民生策略近日题为《宽幅震荡,迈向新高》的报告表示,股市实现九连阳,市场调整压力进一步加大,但“无蹒跚,不牛市”,本轮牛市基础比一般认为的要坚实,“风险偏好+增量资金”链式反应继续发力,将股市推向新的高点。

  民生策略指出,在外围环境不确定性加强、年报披露高峰期带来分化性冲击、新三板分流效应不断加强、散户资金占主导四重因素的影响下,市场调整压力进一步加大,但短期仍以日内调整为主。预计“一带一路”方案将会在博鳌论坛正式亮相,短期市场政策消息面将整体偏暖,受此带动市场做多热情将延续。

  操作上,民生策略建议把握三条投资逻辑:1)稳增长线索,重点关注建筑建材、房地产、钢铁板块;2)金融体制改革线索,重点关注券商、银行、保险;3)产业结构升级线索,重点关注通信、机械板块。具体到主题方面,重点关注1)“一带一路”;2)电改;3)国企改革;4)互联网++;5)西藏板块。

  华泰证券则表示,昨日沪深两市成交量达1.4万亿(2014年日均交易额3300亿),两融余额也达1.4万亿(2014年日均5200亿元),券商业绩爆棚可能性很大,因此建议配置券商股,称券商是市场中不可多得的优质标的:1)质优:资本市场是改革的核心地带,券商股属于蓝筹+成长;2)价低:按2015年业绩测算,大券商PE不到25倍。配置券商时不我待。此外,上周新增开户量114万,历史新高,资金正在加速入场,价值低估股票将很快被消灭。券商性价比极佳,注册制、深港通、A股纳入MSCI指数等红利正加速赶场,往上弹性强、空间大。

  东方财富网为广大网友汇总各大机构、名家以及知名博主的观点,希望能为您的投资提供参考。

  【机构观点】

  中证投资:调整空间不大 换股良机来临


  两市股指昨天高位V型反转,剧烈震荡的同时放出天量,“暴力洗盘”特征非常明显,两市暖春行情中迎来“倒春寒”征兆。但是整体来看,在市场赚钱效应愈发浓烈,增量资金不断入场背景下,即使短期内沪指3600点上方或迎震荡局面,但中长期来看股指向上趋势明朗,强势格局下建议投资者可继续持股待涨。而短期震荡,则更是让投资迎来调仓换股的良机,投资者可以根据消息面的变化对投资机会进行跟踪。

  首先,中央审议通过广东天津福建自贸区总体方案。中共中央政治局3月24日召开会议,审议通过《关于加快推进生态文明建设的意见》,审议通过广东、天津、福建自由贸易试验区总体方案、进一步深化上海自由贸易试验区改革开放方案。两市或再度迎来“炒地图”行情。

  新股方面,浙江鼎力等2新股3月25号上市。而此前一些次新股由于具有高送转预期,投资者也可以积极关注。

  利空消息方面,主要来自宏观数据层面迎来的“黑天鹅”。汇丰中国3月制造业PMI初值跌至49.2,远低于预期和前值,创11个月新低。这将给两市带来较大压力。因此,开始有机构提醒投资者短期应该适当控制仓位。

  虽然“倒春寒”行情不得不防,但是从两市盘面的整体特征来看,中期支持市场走好的资金面和政策面逻辑仍然未变,投资者依然还有机会享受泡沫,等待拐点出现再做右侧撤离。投资机会方面,除了根据消息面变化外,还可以积极逢低关注信息安全、软件服务、券商等板块的中线机会。

  国都证券:从“一带一路”股中寻找标的


  24日市场出现较大幅度的震荡,K线形态上报收有长下影线的十字星,成交量显著放大,预示着指数在连续上涨后短期出现了比较大的分歧,盘面上看多头更胜一筹。民航、高速、港口等交通运输行业表现靓丽,而前期拉抬指数的大金融板块是出现了一定的休整,尤其是券商板块风化明显。

  值得注意的是,24日代表小板指数的中小板和创业板走势明显强过主板。我们坚定看好创业板后市的表现,建议“没上车”的投资者可以逢回调加大对小板的配置力度。而对于主板,我们认为在连续上涨后市场有调整的需求,接下来还会出现类似24日大幅震荡的走势,投资者需要防范风险。

  对于操作机会来讲,可以从“一带一路”相关个股中寻找标的。短期看,欧洲四国加入亚投行和“博鳌”论坛的召开会对相关个股产生比较大的刺激。“一带一路”是比较宽泛的概念,包括交运、基建、核电、金融等都存在机会,建议投资者关注。

  【名家观点】

  郭施亮:市场基本处于博傻阶段 胆小者慎入

  如今,随着全通教育320元股价的出现,300元的高价股魔咒再一次备受市场的关注。同时,需要注意的是,目前两市超过百元的高价股已多达32家。至此,在低价股绝迹,高价股频现的大环境下,也给当前的市场带来了隐忧。

  除此以外,当前市场的整体市盈率水平已较过去明显提升,市场的估值优势不复存在。

  其中,截至当前,A股平均市盈率为21倍,沪市主板为16倍,深市主板为30倍。但是,创业板的平均市盈率已经高达92倍,距离百倍市盈率仅有一步之遥。

  同时,A股较H股的溢价率也从原来的20%攀升至35%以上,A股市场的估值优势已经明显逊色。

  不过,笔者认为,当前中国股市仍以资金推动为主。正因为场外资金源源不断地补充市场,也给市场带来了巨大的推动影响。显然,就目前而言,以基本面、成长性等指标来判断市场的未来走向并不凑效,而源源不断的新增流动性补充才是支撑当前市场上涨的核心动力。当然,这也是建立在政策环境逐步回暖的大背景之下。

  但是,需要警惕的是,目前市场基本处于阶段性“博傻”的阶段,而此时财富迅速增长或迅速缩水也可能是瞬间的事情。因此,在此环境下,胆小者慎入,胆大者也需要时刻衡量自己的风险承受能力。

  吴国平:做多中保持一丝冷静

  上证指数昨天收一根假阴线,可以看作是十连阳,这是A股历史所罕见的,进一步预示着当前是一轮难得一遇的牛市行情。当然,牛市也不是天天逼空的,正如昨天所讲:“股指一口气涨了那么多,适当的动荡随时有可能展开”。今天股指盘中大幅杀跌,如期展开动荡。不过下午都收回来,继续原来的态势。符合我们一直所强调的理念:趋势一旦形成,在没有见顶信号之前,一路顺势做多是最好的策略。

  这种思路在中小板指数和创业板指数上表现得更加明显。今天继续逼空,实在是令人叹为观止。尤其是创业板股票,明显朝着“市梦率”方向发展了,看估值的确让人胆颤心惊,但是趋势上依然没有见顶迹象,继续向上突进是大概率事件。谁也不知道究竟会疯狂到什么程度,因此勇敢者设好止损的前提下是可以继续冲浪的。

  至于稳健型的投资者,小盘股不敢搞,可以多关注权重板块,尤其是二线蓝筹股,比如券商、有色等等。风水轮流转,等小盘股阶段性疯狂之后,很可能就轮到它们发力了。战略性布局到这些板块更为明智。

  总而言之,各个指数都还没有见顶迹象,谁也不知道会疯狂到什么程度,继续做多,但要保持一丝冷静。

wbyys2427 2015-03-25 22:33
呵呵,有的报告就是万金油,什么都说到了,其实什么也没有说,关注二线蓝筹股,这句话从年头可以说道年尾,怎么说都对,胡啊,呵呵,非常感谢分享。

aaxu 2015-03-25 22:40
郭施亮太保守了,谢谢楼主的信息


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