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2015-03-23 13:00 |
全国两会后的首周，股市不断刷新“天量新高”的纪录，沪指一周上涨超过7%，轻松掀开大盘7年铁顶，4个交易日连续成交超过1万亿元。
金鼎股战场认为，全国两会传递出的积极信号，极大地激发了股市做多热情，在经济新常态背景下展开的这轮牛市基础扎实，赚钱效应持续吸引场外资金流入，万亿日成交量已从“天量”转化为常态，股市上涨依然可期。成交量反复放大，且这种放大是是良性放大，佐证了场外资金正有序入场，量为价先，新一轮上涨也就是最激动人心的三浪上涨值得期待！三浪上涨一般是持续时间最长，涨幅最大的阶段！
每一轮牛市都有其背后的逻辑，本轮牛市的逻辑是多方面的，肖主席说的改革红利是一方面，另外一方面是经济成功触底！
经济托底预期增添信心
1、2月份经济数据疲弱，让市场对于经济下行的担忧加剧，大盘也进行了长达一个月左右的盘整，而全国两会传递出的信息让股市吃了“定心丸”，市场对于经济增长的预期变得明确。
李克强总理在全国两会上表态，会在稳定政策与稳定市场预期的同时，加大定向调控力度，来稳定当期市场信心，“工具箱”里的工具还比较多，有能力保持中国经济的大盘、基本面持续向好。
流动性宽松曾推动了股市2014年下半年的暴涨，但估值修复到一定阶段后，市场的焦点重回经济增长层面，经济托底预期让大盘重新迈开上涨脚步。
一万亿地方债置换提升了资金的风险偏好。“2009年下半年以来，在接近5年的时间里银行等重要板块的估值水平一降再降，重要的原因似乎是，市场一致在担忧中国房地产市场泡沫，以及与此联系地方融资平台的债务风险。”安信证券首席经济学家高善文说，以财政部主导的债务置换计划为标志，中央政府已经开始着手处理地方债务问题，这降低了地方融资平台的债务风险，降低了股票市场的风险溢价水平，进而从基本面上推动了市场的上涨。
市场对于财政和货币政策双宽松的预期再起。央行行长周小川对于M2适度增长的表态坚定了市场对于货币宽松的预期。国泰君安首席宏观分析师任泽平认为，未来将用全面宽松工具替代2014年的定向宽松工具，随着经济压力加大，增速接近中长期底部，财政政策也正从温和积极转向加力增效。股市将成资金配置首选，相关数据显示，上周证券保证金净流入8187亿元，创下该数据有统计以来的新高，自3月以来，证券保证金已累计净流入9510亿元；两市融资余额3月至今增加约1600亿元，目前已达1.31万亿元；上周两市新增股票账户72.15万户，环比大增8.9%，3月前两周开户数达138.42万户，超过2月整月的水平。
资本市场在改革进程中扮演的角色和承载的担当越来越重要，也理所当然地成为资金配置的首选。全国两两会期间，证监会主席肖钢表示，我国经济进入“新常态”，但直接融资比重确实较低，社会融资成本高，为适应经济新常态，一定要有一个与之相匹配的资本市场作支持，一定要抓住这个机遇，采取改革措施，推进资本市场发展。
“过去10年中国居民70%左右的资产配置在房地产，20%配置在银行存款（国债、理财产品等固定收益），只有不到10%的资产是配置在股权和股票，房地产作为保值增值产品的时代一去不复返，降息将不断将银行理财产品的收益率降低，吸引力也会不断下降。因此，只有股权和股票成为中国居民资产配置的主要方向。”这是大多数私募的共识！
很多时候，但牛市来临的时候，很多资金瞻前顾后，其实是没有必要的，简单的讲，牛市的特征是什么呢？说穿了其实不值钱，牛市就是很多人哪怕是很傻也赚钱。所以，很多股票尽管质地很差，但在牛市中却被一群人傻傻地买上去，很多人傻傻地赚了很多钱。
熊市重质，牛市重势，短期赚钱最多的不是价值投资者，而是大部分敢于相互借势的幸运者。傻子不赚钱的市场绝不是牛市，这就是核心特征。
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