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aq198822 2015-03-22 15:19
“经常与其他投资者探讨股票策略的时候,发现投资总结到最后就是关于人性的思考。”这是海中湾投资董事长兼投资总监吕强的开场白。听着也许有点玄,但却是经历数轮牛熊市洗礼后最想表达的。他认为,股市里总有一些不变的东西,参悟股性是投资的必修课。
  变化的股市,不变的股性
  《红周刊》:对于股票投资来说,您认为什么才是最根本的策略?
  吕强:具体的股票投资策略不重要,重要的是如何在合适的时间、合适的位置运用合适的策略,做到“群龙无首,吉”的境界。每一种投资策略都有它的特点,都有适用的范围和局限性,但市场里总有一些不变的东西值得我们去思考和探索,这就是股性。对于股性的研究,可以说是贯穿所有策略的一个线索,通过长期跟踪一只股票,准确了解其股性,再根据经济的发展与市场的变化作为判断,把握真正的板块轮动而不是简单地追热点。
  《红周刊》:股票也如个人有独特的个性,怎么了解这种个性呢?
  吕强:“江山易改、本性难移”同样适用于股票,大到整个的股票市场,小到一只股票的形态。基于人性的因素,历史走势总是惊人的相似,这样我们就可以做到“以史为镜,可知涨跌”。人性往往在关键的时候表现得最为明显,而且每次都比较相似,体现在股性上也是一样。
  《红周刊》:股性是怎样形成的?
  吕强:股性背后其实反映的是人性,谁对股票影响大,谁的性格就能在股票上打下深深的烙印。要找到符合自己性格的股票,才能准确掌握主力的动向,所以投资还要结合自己的性格而定。
  首先,从宏观方面讲,国内与国外投资者的性格有很大差别,之所以中国股市的波动幅度更大,与国内投资者热衷于炒作有直接的关系。中国人性格里喜欢炒作,而且在任何市场都喜欢炒作,即使是葱姜蒜,一样也会被国人炒的波澜壮阔。
  其次,每个地域的人都有自己的特点,也就形成了地域板块。无论是行政省份的板块还是特定区域的板块,都是基于当地人的特点。比方说,深圳的股票被爆炒的一般比较多,因为深圳是经济特区,聚集着新生事物和新的理念,一切都是快速发展、一夜暴富,特区的特点也适合股票的炒作。所以说,区域的特点影响着该区域内企业的特点,成就了区域板块的“性格”。
  《红周刊》:具体在个股方面,股性如何影响着股价的走势?
  吕强:因为股性不同,处于不同阶段的股票表现也不同。性格不可能通过一两天就看出来,要放在较长时间段内才能发现。股票的走势一般是经历低位建仓期、迅速拉升期、高位震荡期和下降期,因此可以针对不同的时间段进行分析。
  两类代表性股票“性格”特征
  《红周刊》:既然说股性是投资的一种不变策略,那么投资者应该如何把握呢?
  吕强:股性就是一只股票在股市里走出来的特点,通过历史的痕迹可以清晰分析得出。在股票交易过程中,一些对股票影响大的人,他们的想法会有意或者无意在盘面留下痕迹,通过分析痕迹可以了解其想法,再根据时间与位置预测未来,长期跟踪就会发现“性格”。二级市场的投资就是时间与位置的变换,只有准确把握好这两点才行。从根本上讲,主力的想法肯定是在某个高位离开,这一点是毋庸置疑的,但是为了提高效率,投资者要准确把握进入的时点。
  《红周刊》:能否通过一些个股走势的历史特点说明一下?
  吕强:不同股性的个股可能涨幅都还不错,但是我们所说的股性好坏,主要是指投资者在持有期间的体验。有些股票持有的时候感觉挣钱比较爽,有些股票拿着则是一种煎熬。
  走势健美型
  有一类股票“性格”比较爽朗,走势强势而优美,有种“天行健,君子以自强不息”的感觉,它们一般会有比较好的未来,这种优美也能引起共鸣。操作的人性格往往爽快、大气,同时实力也比较强,背后的各种势力思想一致,多方因素使得股票走势明朗。
  这类股票一般建仓痕迹明显,在股价处于低位的时候主力会快速建仓,由于此类股票往往是被爆炒的标的,在被其他资金关注后,主力会通过震仓抢夺筹码,因为主力不希望帮别人抬轿,在拉升之前震仓的次数会比较多,一旦震仓结束则迅速拉升,很少再给其他投资者进场的机会。对于这类股票,既然主力已经建仓,说明拉升是迟早的事,因为股票交易的本质就是低位进入、高位卖出,震仓实际上是在考验你的耐性,建议投资者在行情稳定的情况下逢低买入、坚定持有,相信未来会有不错的收益。
  错综复杂型
  如果一只股票的K线图疙疙瘩瘩,让人感觉云里雾里,这多半不是什么好股。操作的人性格往往也是拖泥带水,背后的各种势力思想不一致,多方因素导致走势始终不明朗。
  这类股票一般建仓不明显,而且拉升不迅速、扭扭捏捏,看不出未来的前途在哪里。原因是从一开始就没有获得主力的青睐,市场不喜欢它的历史走势,最后关注股票的主力也是犹犹豫豫,不知道选什么好,选来选去其他股票都有主了,不得已进入该只股票,但进入后意志力又不坚定,没有形成很好的控制力。犹豫的人选上了犹豫的票,也正是基于此种原因,这样的股票拉升会比较慢,上涨过程中伴随着数不尽的阴线。
  这类股票有的年收益率还算不错,不过在上涨过程中阴线比阳线还多,如果期间一直持有该股,从内心里讲不敢有太高的预期,即使会获取一部分利润,也是一路经历煎熬过来的。
  主力控盘股的特点
  《红周刊》:我们如何辩识主力控盘股呢?
  吕强:那就要了解主力控盘股所表现出的一些市场特征:
  1.股价暴涨暴跌。受庄家操纵的股票价格极易出现这种现象,因为在市场环境较为宽松的条件下,做庄的基本过程就是先拼命将股价推高,或者同上市公司联系,通过送股等手段造成股价偏低的假象。在获得足够的空间后开始出货,并且利用投资者抢反弹或者除权的机会连续不断抛出,以达到牟取暴利的目的,其结果就是日后股价的漫漫熊途。
  2.成交量忽大忽小。庄家无论是建仓还是出货,都需要有成交量配合,有的庄家会采取底部放量拉高建仓的方式,有的则会通过放量突破的假象借以吸引跟风盘介入,从而达到出货的目的。另外,庄家也经常采用对敲、对倒的方式转移筹码或者吸引投资者注意。无论哪一种情况,都会导致成交量的急剧放大,同时由于庄股的筹码主要集中在少数人手中,其日常成交量会呈现极度萎缩的状况,从而在很大程度上降低了股票的流动性。
  3.交易行为表现异常。庄股走势经常出现股价莫名其妙地低开或高开,尾盘拉高收盘价或者偶而出现较大的买单、抛单,人为做盘迹象非常明显。此外,盘中走势时而出现强劲的单边上扬,时而又大幅下跌,起伏剧烈,这种现象在行情末期尤其明显,说明庄家控盘程度已经非常高。
  4.经营业绩大起大落。一般来说,大多数庄股的市场表现同公司基本面有密切关系。在股价拉高过程中,公司业绩会有明显提高,似乎股价的上涨是业绩增长的反映,有较强的迷惑性。同时,很多庄股在股价下跌到一定程度后,业绩随即出现大滑坡,这种上市公司利润的数据就很值得怀疑。
  5.股价对消息反应异乎寻常。市场股价会有效反映消息面的情况,利好消息有利于股价上涨,反之亦然。庄股则不然,庄家往往与上市公司联手,上市公司事前有什么样的消息,庄家都了然于胸,甚至私下蓄意制造所谓的利好、利空消息。例如,庄家为了能够尽快完成建仓,人为散布不利消息,进而运用含糊其辞的公告最终动摇投资者的持股信心。又如,待到股价涨幅惊人后,以前一直不予承认的利好传闻最终兑现,但股价却是见利好出现滞胀,最终落得个暴跌。
  6.偏好小盘股。庄股横行之时十有八九是小盘股,究其原因不外乎以下几点:一是,小盘股流通市值小,对资金要求不高,做庄时间相对较短,风险可控程度高。二是,小盘股对大盘指数影响小,不易引起监管层的注意。三是,大公司相对规范,小公司易配合支持。四是,小公司有机会发生突飞猛进的改观,即使通过虚假包装、关联交易等不法手段,略施小计就能暗渡陈仓。
  7.追逐流行概念。股市就是故事,股市里有讲不完的故事。无论是上市公司重组还是转型涉足新领域,都会在一定程度上引起估值的改变,这些概念往往被庄家借机“拿来”混水摸鱼,所以通过事件驱动改变估值也是主力的惯用伎俩。当一只股票下跌到一定程度后,利空频出往往是主力建仓的时候。而当股票高位运行,利好频出往往是主力出货的时候。祸福相依,有些消息你得反着听。

假正经也 2015-03-22 21:32
悟性是踏上成功的关键.

兵马大元帅 2015-03-22 21:41
股性说白了就是直觉,我都是利用直觉在操作,但是可能道行不好,错过了好多好票。

wbyys2427 2015-03-22 22:43
帖子从理论上讲非常好,虽然是理论上的东西,但是离现实非常近,呵呵,炒作意义非常大,非常感谢分享。

jj1388345 2015-03-22 23:21
能悟透就成神了


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