| aq198822 |
2015-03-20 07:10 |
两会后，在肖钢主席和周小川行长的支持鼓励下，72万新股民，以及产业资本跑步进场，大盘走出六连大阳，指数直逼3600点，颇有激情四溢的味道，看高指数声不绝于耳。
但是，昨天，去年12月资金牛、杠杆牛中的热门品种又有卷土重来的架势，不免使人有点担心。
本轮行情虽然有经济托底、无风险收益下降、管理层鼓励做多、货币政策趋宽松的逻辑，但区别于去年12月行情的最重要的逻辑，以及捕捉市场最主要的矛盾，就是：肖钢主席强调的“改革牛”，市场热点必须是紧紧围绕改革，大牛股必然是与改革转型相关。
因此，对去年12月火爆的、至今形成坚实头部的券商股、银行股、保险股、中字头周期性大盘股，股价可以随大盘逐步有所修复，但其致命伤是受经济降速、政策不支持、炒作的吸金量巨大。因此，不能让它们梅开二度唱主角，市场不能再现“二八现象”、“一九现象”，12万亿套牢盘不能轻易全线解套。否则，新资金冲进去，就会招致巨大的杀跌盘，变成换一批人套牢，行情随时会有夭折的危险。
再说，近期大盘确实走得太快了点，3300点上方仅收2天，3400点和3500点上方都仅收1天，就快到3600点了。每天都放超万亿成交量暴涨，连毫无题材概念和业绩支撑的股(包括假冒国改股)，都因机构凭资金炒作，连续大涨，未免让人感到害怕。一旦主力机构拔高出货，这类股也同样会象去年12月疯炒的大盘股那样，陷入长时间套牢。
尽管牛市的特点是大涨，快涨，脚步不肯停下来，但我还是认为，当前市场最大的风险是获利盘的数量太大，获利程度太高，一有风吹草动，就会倾巢而出，造成市场剧烈跳水。故而希望指数涨得慢一点，对3500点上方的平台加以整固，反复收盘，在震荡中有效清洗前期在3300——3400点13万亿成交量中的巨大获利盘，这样，今后才有可能冲上3800点。
纵观目前市场，筹码拿得最可放心的是，处于低位相对低价的首批或二批进入国资流动平台的国资改革股，可耐心等待其基本面、股权结构、产业转型、业绩大增的变化，收获改革的丰硕成果。 |
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