| 春风化雪 |
2016-01-01 14:43 |
友阿股份:调整是买入机会,机不可失,时不再来！
一、全部2749只A股正处在股价结构严重失衡、是非颠倒、良莠不分、投机横行、指鹿为马、老鼠仓泛滥、一些上市公司与机构串通操纵股价的乱局中:
在这种情况下,严格遵循＜别人恐惧我贪婪,别人贪婪我恐惧＞的格言和坚持＜价值决定价格＞投资理念及保全资金安全第一不动摇！坚决不碰和舍去价值与价格严重背离 (靠讲故事一飞冲天) 的泡沫股;坚决关注和逢低吸纳价值与价格严重背离的(低价、低估值、低市盈率、低市净率、低市值、低风险)六低绩优白马价值股！目前本人恐惧的是那些价值与价格严重背离 (靠讲故事一飞冲天) 的泡沫股;我贪婪的是那些价值与价格严重背离、严重低估的绩优白马价值股。
只要自己持有的股,基本面优良,价值低估,国家政策转向支持,2015年动态市盈率21倍左右,市净率2.40倍左右,除大股东持股外实际流通市值适中,题材较丰富,严重超跌错杀,这种股我不但不卖,反而还会大胆逢低买入加仓,如:友阿股份(002277),可大胆逢低买入,买入后就放心和安心中长期持有,理应获得应有回报！
二、友阿股份:基本面极其优良,该不该逢低买入持有,用公开数据说话:
1、2015年三季每股收益0.51元;
2、2015年三季每股净资产5.67元;
3、公司公告预测2015年净利润同比增长10%左右;
4、2015年三季每股末分利润3.08元,2015年三季每股公积金1.78元;
5、2015年三季除大股东持股外实际流通股3.59亿,2015年12月28日实际流通市值49.54亿;
6、预计公司2015年动态EPS0.64元/股,2015年动态每股净资产5.80元。按2015年12月28日收盘现价13.80元计算,对应2015年动态PE为21.56倍,2015年动态市净率2.38倍。
三、友阿股份:我看好的理由:
区域百货龙头，持丰富储备项目+金融服务+友阿云商“三叉戟”:
1、丰富储备项目：公司成立于2004年，由目前第一大股东湖南友谊阿波罗控股股份有限公司联合其他三家企业发起设立。公司由三家主力百货门店逐渐发展成为湖南区域型龙头百货企业，目前拥有7家百货门店、 1 家奥特莱斯、 3 家电器连锁、1 家黄金珠宝店，此外公司有8个储备项目，商业经营面积是目前门店的近2倍。 预计2015年10月天津奥特莱斯开业，2016年春节前后郴州和常德两家门店新开业，是公司近三年营收主要增长点。
2、金融服务： 2014年底，公司持有长沙银行8.39%股权， 若未来长沙银行上市将直接增厚公司市值，假设2016 年上市，保守测算公司持有权益估值约17亿。 此外公司还参控股投资担保、小额贷款、 资兴浦发村镇银行等金融资产。
3、友阿云商： 2013 年底公司发力线上，至目前已经有多个线上购物平台（包括跨境电商）和游戏娱乐平台（手机游戏、彩票销售）， 其中购物平台将部分带动线下门店商品销售。
积极布局O2O平台服务，执行力强。 2013年开始公司发力线上业务，12月上线友阿微购 youa-wego微信公众平台和玩购友阿 APP。紧接着 2014年2月-8月，公司成立“有阿云商”专业研发和运营公司O2O 平台，同时增资深圳融网汇智进入手游领域，设立湖南友阿彩票网络科技有限公司，增加彩票销售代理销售入口。2014年10月上tepin.com 友阿特品汇、奢品会、精品汇（对接线下门店）:2015年2月上线农博汇（农副产品电商平台）；2015年6月进军跨境电商，上线友阿海外购 tepin.hk。 一系列 O2O生活服务平台布局动作体现了公司的快速执行力及做大线上的决心。 我们对于友阿云商板块的判断：短期内，公司 O2O 业务主要以服务公司线下门店商品销售为主，主要贡献收入并入门店销售收入。长期来看，友阿海外购、农博汇等平台销售中第三方商户占比是主要成分，未来通过游戏、彩票、政务生活服务引流拉动 GMV 销售，该数据是否会高速或超预期增长是主要看点。
四、中银国际证券研报维持“买入增持”评级:
我们给予2015-17 年每股收益预测为0.64 元、0.67 元和0.71 元（假定发行股票10,006.67 万股，全面摊为每股收益为0.55、0.57 和0.60 元），目标价由22.70 元下调至21.00 元，对应33倍2015年市盈率。公司目前处于快速扩张期，对零售主业短期有一定的影响，但天津奥莱住宅销售及郴州城市综合体的商铺及住宅销售将为公司的业绩提供支撑，公司计划以国货成列馆为基础，发展省内地州市黄金珠宝的连锁经营，我们认为设立珠宝子公司、电商O2O 战略及未来奢侈品的扩张战略是公司未来的看点，维持“买入增持”评级。
五、综述
友阿股份:具估值洼地、真金白银、物美价廉、题材丰富、基本面优、极具投资价值,完全不同于价值与价格严重背离 (靠讲故事一飞冲天) 的泡沫股,友阿股份调整是买入机会,机不可失,时不再来！现价买入后放心和安心中长期持有,必有厚报！友阿股份绩优白马股是金子总会发光的,信不信由您,本人坚信不移！！！ |
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