| jj1388345 |
2015-03-07 16:40 |
鉴于军工股的历史巨大波动性，鉴于军工股的业绩释放还需要过程，鉴于军工股目前的价位和估值，此刻玩军工，一定要先武装自己，穿好铠甲，拿起盾牌，进攻之前一定要精心准备好策略和应对方案，不打无准备之战，不打无把握之战。
2015年之后的军工股要抓住“三条主线”，即顺着三条主线摸清军工股的脉络：其一，从我国武器装备升级的角度，看好海军、空军和航空发动机三个领域的投资机会；其二，从体质改革的角度，看好资产注入和科研院所改制两个方面的机会；其三，从军工信息化的长期趋势角度，看好北斗导航、先进雷达、卫星通信和海底声呐四个方面的投资机会。
资产注入带来的机会
资产注入类机会很多时候是在“猜测”，或者说得好听一点做一些“合理推测”。股票市场最核心的东
西就是上市公司的商业计划和资本运作，很多凤凰涅槃的企业都是通过这种渠道实现的，很多人的财富也是通过这种方式来获取和积累的，可是这样的路子也是最难的，只有极其少数人可以做到，也是在冒着风险的情况下进行的，一般投资人就只能猜测或者合理推测了。那么对于军工股，这样的机会就更加难以把握了，比如去年的成飞集成、广船国际、南通科技、闽福发等重大资产重组的机会有几个普通投资者可以抓住？除了作为商业公司的商业秘密之外，这类机会还有一个军事机密的门槛，所以把握起来难上加难。如果硬要做，或者说自己有些渠道，大概率地说，也是把自己交给市场和时间。
装备建设带来的机会
装备类机会稍微好把握一些，比如战舰、战斗机、运输机、直升机或者打飞机类典型的装备公司，虽然一样涉密，但是我们可以通过很多渠道了解公司的真实情况，或者几乎真实的情况。比如海军装备和空军装备，我们通过军费结构的变化和新闻报道，基本可以对现役、在建、规划、研发中的型号和产能做一个大概的判断，也可以对比外军如美日俄印的装备动态对我们的装备做一个大概估计，这要求对军事知识和动态感兴趣，不求是个“军迷”，但至少在投资了军工股之后，本着对钱袋子负责的态度补补课也行。比如投资直升机股票，至少要理解直升机的业务景气度如何，未来陆战或者登陆作战样式的改变和战场形态的变化，对直升机有什么要求，同时留意军队相关陆战单元、海军陆战队等编成变化情况。投资运输机股票，至少要搞清楚军民用两个市场中，中大型运输机的短板短在哪里？面对如此短板，政府有没有信心和决心去补齐这个短板，有没有能力去做这件事情，落实到微观企业层面，做得怎么样，这是最起码的功课。做这类功课难度比资产重组类机会要小很多。
军工信息化带来的机会
最后是军工信息化类的机会，这类机会难度最小，因为第一大趋势大家都看得见，现在战争就是打信息战，机械化战争的年代在大国对决或者不对称战争中对于优势一方已经没有意义和必要，第二，标的少，信息相对透明，无非是卫星、雷达、电子对抗和数据链等等几类。现在各行各业都在“信息化”，医疗信息化和农业信息化是最近十分热门的话题，那么军工信息化也是一个老生常谈的词汇了，研究军工信息化就把海格通信研究透了就可以，这是一类长远的军工细分投资机会。军工信息化目前在我国主要在于北斗导行、高性能雷达、数据链、军事通信几个方面，尤其以北斗导航为甚。
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