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2015-03-05 22:27 |
利好预期不断 多头正在聚集
在经历了周三的全面普涨之后，本周四股指重回震荡节奏。早盘沪指低开后维持低位震荡，银行继续成为主要的下跌推手，而10点过后，券商股全面拉起，国金证券盘中上涨超过8%，西部证券、东吴证券等中小券商纷纷上涨，股指止跌回稳，但银行依旧表现低迷。拖累股指上涨。与此同时，小盘股继续强于大盘股，创业板指数早盘便再次刷新历史新高。
板块上看，铁路基建等一带一路概念早盘全面调整，但尾盘在南北车快速拉升双双冲击涨停的带动下，一带一路全面反弹。此外，围绕民生需求的民营医院、食品安全、智能穿戴等板块全天维持活跃，涨幅较大，而周三全面整固之后的环保概念在今日重拾升势。
消息层面，今日上午9时，第十二届全国人民代表大会第三次会议在人民大会堂举行开幕会，听取国务院总理李克强作政府工作报告，当中关于资本层面时指出，加强多层次资本市场体系建设，实施股票发行注册制改革，发展服务中小企业的区域性股权市场，推进信贷资产证券化，扩大企业债券发行规模，发展金融衍生品市场。我们认为，随着两会的进行，政策利好逐步释放。此外，货币政策方面，提出稳健的货币政策要松紧适度。广义货币M2预期增长12%左右，在实际执行中，根据经济发展需要，也可以略高些。加强和改善宏观审慎管理，灵活运用公开市场操作、利率、存款准备金率、再贷款等货币政策工具，保持货币信贷和社会融资规模平稳增长。加快资金周转，优化信贷结构，提高直接融资比重，降低社会融资成本，让更多的金融活水流向实体经济。
对于目前的市场，我们的观点依旧明确：由于目前没有系统性风险，且两会暖意融融，降息利好正在发酵，所以市场多头力量其实在聚集，一旦到了权重股这个环节发力，指数就加速了。因此，我们认为市场小格局非常健康。对于大小盘的热点切换的观点，我们同样认为在牛市周期中，涨的快的必然是小盘股，有重组预期的个股，目前创业板和中小板加速涨，其实反馈了存量博弈的热度，当然，创业板拔尖的表演进行下去，必然带动大盘权重股一起涨，改革牛和资金牛，必然是整体牛，而不是结构牛。对于参与中小盘股的投资者来说，需要勇气，对于参与大盘蓝筹股的投资者来说，目前更需要耐心。
策略上继续维持大小兼顾，价值与成长并举的策略，基本上涵盖市场主流热点，东方不亮西方亮，先涨起来的是眼前的收益，没涨的是将来的利润。心态放松，持股就是最大的收获 |
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