| 春风化雪 |
2015-03-01 22:54 |
降息后最值得买入股曝光(名单)(2015-03-01 17:48:54)
本周是羊年股市的第一个交易周，只有3个交易日，羊年沪深股市虽然没有实现首日开门红，但是羊年第二个交易日两市全线大涨，周五继续上攻，上证指数收复3300点大关，全周收于3310.30点，上涨1.95%，成交9345亿；深成指收于11757.68点，上涨0.33%，成交8044亿元，中小板指本周继续创反弹新高，收于6630.63点，涨幅0.95%，创业板指创历史新高，收于1928.04点，涨幅1.78%。本周盘面上，水利建设、航空航天、公用事业、石油行业股涨幅居前，所有行业中，唯独保险股下跌，旅游股、商业百货股涨幅居后。
一周消息面：
1,中国人民银行决定，自2015年3月1日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍；其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。
2，2015年2月，中国制造业采购经理指数(PMI)为49.9%，比上月微升0.1个百分点，表明制造业收缩幅度收窄。2015年2月，中国非制造业商务活动指数为53.9%，比上月上升0.2个百分点，高于荣枯线3.9个百分点，表明我国非制造业继续保持平稳扩张势头。
3，3月1日起，《不动产登记暂行条例》正式实施，房屋建筑所有权等十类不动产将进行统一登记，新的不动产登记簿证也将正式启用，青岛等部分地区将率先颁发新证。值得注意的是，目前，不动产统一登记实施细则尚未出台。专家表示，3月份细则出台可能性不大，但随着不动产统一登记落地，群众登记将会更加方便，不动产统一登记主要功能不是反腐和征税，也不会直接影响房价。
4，2月28日，发改委宣布，4月1日起，我国天然气价格正式并轨。增量气最高门站价格每立方米降低0.44元，这也是我国价格改革中，首次大幅下调天然气价格。同时，今年将全面建立居民用气阶梯价格制度。
针对央行28日降息，齐鲁证券表示，央行下调存贷款利率25个BP，并将存款基准利率上浮区间从20%上升到30%。这次降息对市场的影响与2月5日显著不同。2月5日央行降准50个BP，蓝筹板块依旧未改变低迷的市场走势，原因是上次是降准未能改变理财收益率上行，这是压制蓝筹估值修复的天花板。本次央行降息，在2月5日下降存准的配合下，将有效推升银行间流动性宽松，引导理财收益率及社会融资成本明显下行，从而推动市场估值继续修复。对利率敏感的周期性行业可能最为受益。短期来看，房地产、金融、有色以及钢铁等周期品估值可以得到显著修复，关注有色中稀有小品种、汽车以及建筑建材的投资机会。乐观预计二季度中期仍有一次降准的机会，这将继续推升市场估值修复，但这过程中市场震荡将显著增加。其次，全球流动新宽松与资金利率持续下降， A股资本市场估值难以出现大幅回落。只要货币政策未见底，蓝筹的估值修复过程不会结束，这个过程可能维持到二季度中期。随后有两个变数，一是货币政策超预期宽松，实体经济迎来利润与价格的周期性回升，市场将迎来盈利驱动下的蓝筹估值修复第二波；二是货币政策低于市场预期，实体经济增速维持低位震荡，蓝筹估值修复可能告一段落。但从目前的政策力度来看，第一种可能性更大一些。在5月份之前，市场将继续震荡享受流动性宽松带来的泡沫盛宴。市场大幅度调整期可能在货币政策力度减弱与实体尚未恢复的间歇期，这可能在二季度的中后期。
金时投资从10月31日沪指重新站上2400点，就坚定认为2400点是这波大牛市的真正起点。至今我们继续坚持这个观点。我们判断做多的信心来自对未来改革将提速的良好预期、未来市场无风险利率下降的预期、原油价格大跌引起部分行业运行成本下降的预期、居民资产将加速向资本市场配置的预期等。从K线图上看，从2011年9月沪指跌到2500点之下，2013年6月最低探至1849点以来，整整3年时间，指数都在2000-2400点的核心区间运行，10月31日沪指再度站上2400点，具有重要的历史意义！如果简单按突破箱体整理后上涨空间计算，那么上证指数第一目标将涨到2400+(2400-2000)=2800点，12月3日上证指数最高点见2824.18点，我们预测的2800点目标位已经顺利达到。对于行情未来走向，我们认为2015年上证指数有机会见高3500点。我们认为2015年初，牛市将进入第二波，快牛进入慢牛阶段，波动加大。改革提速被市场确认，红利释放尚需时日；增速换挡的底部区间逐步探明，经济失速尾部风险消失，去产能去杠杆仍在进行；估值修复进入合理区间，中枢上移尚待利率下降、风险偏好提升和盈利改善的进一步驱动；监管层从呵护牛市到期待慢牛，监管两融和委托贷款，投资者有去杠杆意愿，增量资金流入减少；国际市场“黑天鹅事件”乱舞，美联储中期加息，大宗商品暴跌，欧洲QE，新兴经济债务危机担忧，扰动国际市场并传导至国内。我们认为在攻克3478点前整理的时间越长，换手越充分，那么未来的突破将越有力，上涨的基础更扎实，也更持久！在当前的行情中，我们建议投资者切勿追高，逢低吸纳那些有业绩支撑、估值较低、具备成长空间的股票。
针对2015年行情，金时投资继续按照四大选股逻辑：成长加速，困境反转、周期景气、隐蔽资产，提出如下几个选股方向：
1) 预告2014全年业绩大增个股以及预告2015年一季度业绩大增个股；
2) 有潜在高送转潜力的中小盘股；
3) 未来有资产注入、收购兼并可能的个股，国资、国企改革受益股；
4) 在中国市场、甚至全球市场上具有独有、唯一业务，有较大护城河的股以及具有全球估值优势的个股；
5) 新能源汽车行业产业链受益股、军工产业个股、高铁产业链个股、信息安全行业个股、移动互联网股、环保股等高景气的行业个股；
6) 受益人口老龄化的医药、医疗股
7) 受益宽松政策的金融、地产股，以及参股金融股。
8) 受益油价下跌的航空、航运、化工等周期股。 |
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