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2015-01-16 18:22 |
大势猜想：谨防大涨后空头杀出"回马枪"
实现概率：70%
具体理由：经历周四市场的百点长阳之后，今日早盘沪深两市延续强势格局，再一次双双高开。开盘后权重股直接开启强攻模式，带动指数震荡上扬，其中保险、高铁等部分权重股对指数的贡献较大。题材股经历了连续两个交易日的低迷后今日也重新回到上行的轨道。在上证指数大涨的同时，地产股大跌，拖累深成指快速跳水，主板行情演绎着冰火两重天的格局。创业板指数平开之后直线上攻，不仅再一次突破5日均线束缚，而且还稳稳的站上5日均线上方。整天上早盘沪深两市涨跌互现，创业板再互联金融的带动下继续延续上行趋势运行，运输设备、网贷概念、国产软件、保险、物联网、铁路基建等板块涨幅居前；而券商、家电、公共交通、新三板、房地产、建材等板块跌幅较大。
今日市场虽然主板继续演绎强势格局运行，但是盘中明显的板块是轮动有加速的趋势，主要体现在主板上涨，题材回落，题材上涨、权重低迷；金融上涨、地产下跌，地产上涨，金融下跌。不仅仅是板块轮动的加剧，而且大部分板块出现一日游的行情，如环保周四大涨，今日低迷；周四的地产强势，近期却领跌等等。对于这种行情的表现，我们认为主要还是市场正处于投资主线转变的关键时期，这种期间内，板块之间与个股之间往往是以"上蹿下跳"的形势展开。
不过虽然股指再次百点飙涨，但其中却暗藏了反常现象，作为先行指标的期指，多方减仓力度却超过空方，投资者须谨防大涨后空头杀出"回马枪"。具体来看，主力持仓方面，虽然指数大幅拉升，但前20名主力席位四个合约合计多单减持2814手，空单减持2085手，净空持仓连续六个交易日上涨，累计增加5633手至2.01万手，为近三周高点。若结合结合成交放量情况来看，昨日入场的多头极可能是以短线交易为主，获利即离场，进攻不具可持续性。若再加上净空持仓攀升，期指继续上攻的难度或将逐渐加大，因此投资者不应大盘一时的飙涨而乱了方寸，从而盲目的追涨杀跌，对涨幅巨大、大涨缺乏量能、主力暗中对倒的股票，我们反而应逢高获利了结。
股指期货资金一般都是市场最敏感群体，在大盘上涨下其多空力量反而倒挂，确实让我们对大盘上涨产生怀疑。因此与其追涨再次拉升的大象股，还不如参与还未大涨、且业绩优秀与政策双重推动的股票。
应对策略：因此与其追涨再次拉升的大象股，还不如参与还未大涨、且业绩优秀与政策双重推动的股票。
主力猜想：基金集中火力 投资新兴成长股龙头
实现概率：80%
具体理由：新年之后的A股行情中改变了金融蓝筹板块一枝独秀的格局，也使得新兴成长板块获得喘息性机会。创业板和中小板指数在多个交易日内持续走强，已说明资金对蓝筹板块的非理性炒作逐步回归，在A股市场进入新常态的背景下，资金开始逐步兼顾到前期深度调整的新兴成长股。
但观察新年后的成长股行情可能会发现，这完全不同于去年上半年的景象。去年上半年新兴成长股行情中，市场呈现大小通吃的普涨局面，在当时的机构资金看来，只要有转型、升级、并购或重组的逻辑，无论什么行业，只要属于成长风格都会受到资金关注，相关品种也会有一定程度上涨。
但在最近的10个交易日内，少数大市值白马成长股几乎垄断了成长股的反弹行情，而其他成长股已大幅度跑输市场，部分板块个股甚至在新年后仍然有一定程度调整。
在传媒、互联网金融板块，这种分化特点尤其明显。互联网金融板块一方面在整个新兴成长板块内表现出一枝独秀的特点，而另一方面则出现巨大分化，基金重仓的东方财富、用友软件、银之杰几乎垄断了互联网金融板块行情。传媒板块的特点也相似，基金重仓股乐视网在最近一段时间内几乎垄断了传媒板块的投资机会，而华谊兄弟、华策影视等品种则继续挣扎在弱势调整中。
"导致新兴成长股内部分化以及行业内部个股分化的因素主要来自某些已经证伪的因素。"大成基金股票投资总监焦巍据记者坦言，2015年的新兴成长投资可能完全不同于以往，资金可能将集中精力抓住少数几个具有较大投资机会的行业或个股，过去那种行业个股同涨同跌的现象开始淡化。焦巍认为新兴成长板块未来蕴含大量投资机会，但从短期来看，部分行业或个股的上涨逻辑被证伪，2015年的新兴成长板块可能呈现冰火两重天的格局。
新年后资金对成长股的区别对待，可能来自此前并购重组概念股降温后的某些思考。曾担任南方基金投资总监的邱国鹭也认为，新兴成长板块许多行业或个股并不具备太多投资机会，尤其是当并购重组被业绩证伪后，这类上市公司将面临股价大幅回调的风险。邱国鹭强调去年收购影视或者手游的大多数公司都没有完成业绩承诺。
当前机构资金热潮的互联网金融本身也是一种概念炒作，尤其是基金重仓的用友软件、银之杰等公司或严重亏损或毫无利润，但对基金经理而言，只要短期炒作逻辑无法证伪，这种炒作就不会停歇。
深圳一位重仓互联网金融的基金经理直言，互联网金融板块目前并不在乎短期有多大规模盈利，其逻辑在于市场认同这个行业在未来会成为一个具有更大空间的行业，互联网金融一方面享受互联网公司的高估值，一方面又进入了暴利的金融业务，它的故事和空间都不是此前的手游题材所能媲美的。
应对策略：在经过一段时间回调之后，近日以互联网金融为首的成长股再度成为中小盘股反弹的先锋，后期值得继续关注
热点猜想：奥巴马将宣布新的网络安全措施
实现概率：80%
具体理由：美国总统奥巴马将在1月20号的国情咨文演讲上宣布新的网络安全措施，加强网络安全，这些新举措包括美国公司在数据泄露时须在30天内通知顾客，科技不得收集学生数据作盈利用途等。
作为全球信息化领先的国家，美国网络安全的规定将成为国际社会的示范。目前大数据的采集在伦理上引起的争议已经使大数据的应用涉及多项法律问题。数据采集的规范将有助于行业健康发展，并进一步提升个人信息安全防护的意识。个人信息安全市场容量潜力将远超企业间市场约100亿元的市场规模。
分析认为，随着互联网技术的发展，互联网已经渗透到国防、金融、医疗等各个领域，而"棱镜门"事件凸显了互联网安全的重要性。目前，网络安全已经上升到了国家战略，已经受到各国的重视，网络安全企业未来机遇巨大。
应对策略：网络安全概念股美亚柏科、北信源、绿盟科技、安硕信息、蓝盾股份、兆日科技、任子行、旋极信息、华胜天成、东软集团等值得关注。
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