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2015-01-16 10:18 |
30亿加码大恒科技 泽熙系铆定控制权
继12亿元入主大恒科技后，私募大佬徐翔之母郑素贞又拟通过定增向公司注资30亿元，其持股比例将从29.52%大幅提升至58.72%，实现绝对控股。不过，上述30亿元之用途多为投建新项目，而非泽熙系此前所擅长的产业并购。
大恒科技今日披露的定增预案显示，公司拟以9.71元每股向新实控人郑素贞定增不超过3.09亿股，总募资不超30亿元。定增价与公司最新收盘价10.30元相比折价5.7%。在募资用途上，上述30亿元拟分别投向智能检测设备产业化、光电及激光技术产业化、多用途工业数字摄像机技术改造、研发中心建设、偿还银行贷款及补充流动资金等项目。智能检测设备产业化项目拟投入11.38亿元，所生产的智能检测设备主要应用于制药、纺织、印刷、食品和电子等行业；光电及激光技术产业化项目拟投入7.85亿元，产品主要应用于工业加工、医疗设备、安防等行业；多用途工业数字摄像机技术改造项目拟投入1.80亿元，主要生产MER和Smart系列摄像机产品。这三个投建项目全部达产后，预计年增收入31.71亿元，年均税后利润4.26亿元。大恒科技2013年的营收为35.49亿元，但营业利润为负，依靠营业外收入，公司才取得3708万元的净利润。
回顾本次定增过程，大恒科技于2014年10月24日起停牌筹划的重大事项，预计将导致实际控制人变更并可能构成重大资产重组。不过11月份，公司突然宣布私募大佬徐翔之母郑素贞斥资12.02亿元买下公司时任大股东中国新纪元所持29.52%股权，单价为9.32元每股，从而成为公司新的实际控制人。2015年1月初，大恒科技公告称，原拟通过非公开发行股份购买光机电一体化、医疗等行业的经营性资产，但与多方沟通后，短时间内无法形成较为完整的框架方案，因此终止重大资产重组，并改为定增。
值得一提的是，郑素贞认购公司定增将触发其要约收购义务，尚需股东大会批准其免于以要约方式增持公司股份。(.上.证)
鄂武商拟募资逾20亿"补血"
鄂武商1月15日晚公告 ，公司拟13.57元/股发行不超过1.52亿股，募资总额超过20.65亿元，用于偿还银行贷款和补充流动资金。公司股票 1月16日复牌。
本次非公开发行的发行对象为前海开源基金管理有限公司拟成立"前海开源定增9号资产管理计划"、周志聪以及武汉武商集团股份有限公司2015年度员工持股计划。其中，员工持股计划将以现金8.44亿元认购6217.46万股，占本次发行后公司股本总数的9.43%。
本次发行完成后，公司第一大股东武汉商联集团持股比例将由25.02%下降为19.24%，武汉商联集团及其关联方持股比例由31.38%下降为24.14%。武汉商联集团仍是公司的第一大股东
延华智能披露重组预案 4.7亿元收购医疗软件商
今日，延华智能(002178，前收盘价11.44元)披露重组预案，公司拟以发行股份及支付现金相结合的方式购买成电医星100%股权并募集相关配套资金。公司股票今日复牌。
根据公告，延华智能拟以10.25元/股的价格向廖邦富、廖定鑫等19名自然人及科大资产公司发行3180万股，同时支付现金1.51亿元，合计作价4.77亿元收购上述各方持有的成电医星100%股权。
此外，延华智能拟以10.25元/股的价格向公司实际控制人胡黎明发行1164万募集配套资金，配套资金总额预计为1.2亿元，占交易总额的25%，用于支付收购成电医星100%股权的现金对价、交易的税费及中介机构费用等。
资料显示，成电医星目前主营业务为医疗信息化应用软件的研究开发、销售和技术服务及项目运营，产品主要应用于包括医院、卫生院和社区卫生服务中心(站)在内多种医疗卫生管理机构。目前，成电医星的产品涵盖了包括医院信息系统、区域医疗卫生信息平台以及智慧医疗信息管理系统在内的整个医疗卫生领域，在"医疗质量管理控制"为核心的电子病历系统和区域医疗卫生信息云平台方面处于国内领先地位。
数据显示，截至2014年年末，成电医星总资产为1.05亿元，净资产6180万元。2013年及2014年，成电医星分别实现净利润2031万元以及3537万元。成电医星承诺，2015年、2016年和2017年归属于母公司股东的净利润 (以扣除非经常性损益前后孰低者为准)分别不低于3992万元、4990万元及6227万元。（.每.日.经.济.新.闻）
永鼎股份拟6.86亿收购金亭线束
停牌3个月的永鼎股份今日发布重组预案，公司拟作价6.86亿收购一家业绩一步步下滑的汽车零部件公司。
预案显示，公司拟"定增+现金"购买永鼎集团、东昌集团、东昌投资合计持有的金亭线束100%股权，作价6.86亿元，预估增值率为128%。在股份对价部分，公司拟以7.43元/股向永鼎集团和东昌集团分别发行5308.88万股和1615.75万股。同时，公司拟以8.32元/股向东昌集团、自然人李日松、王正东三名特定投资者定增不超过2061.30万股配套募资1.72亿元，以支付给东昌投资的现金对价。公司最新收报9.86元/股。永鼎股份表示，将通过本次收购进军汽车线束领域，增加新的利润增长点。
据披露，上海金亭汽车线束有限公司(简称"金亭线束")成立于1997年3月18日，法人代表丁建祖，公司主营汽车线束的研发、生产、检测和销售。公司表示，重组完成后，永鼎股份将加大对金亭线束的扶持，依托在线缆制造业积累的行业经验、技术优势和人才储备，增加参与汽车整车线束方案设计及汽车线束的研发及生产，使金亭线束成为更具竞争力的设计开发供应和供货供应商。
同时，此次永鼎股份收购金亭线束后，东昌集团同时成为公司的战略投资者，其未来的利益和上市公司的利益趋同一致，因此，永鼎股份和东昌集团可以利用东昌投资与汽车整车、汽车配件厂家多年的合作关系促使金亭线束承接更多的订单，从而进一步增强金亭线束的盈利能力，保障金亭线束的业务发展，从而增强上市公司的盈利能力，形成新的利润增长点。
记者注意到，金亭线束2013年以来业绩下滑明显，其2011年至2013年及2014年前三季度的营收分别为7.88亿元、6.83亿元、5.31亿元、4.31亿元，净利润分别为1.13亿元、1.33亿元、5489.46万元、4734.76万元，其中2013年的盈利同比削减近六成。
对此，公司解释称，金亭线束2013年无新增批量生产新车型，同时，老桑塔纳、老帕萨特、老波罗车型停产，桑塔纳3000车型随着产品生命周期的变化而销量下降，导致公司营业收入下降1.51亿元，进而导致净利润减少较多。此外，2013年，金亭线束参股子公司苏州波特尼供应的老车型逐渐被更替，其供应产品的销量和售价也随着汽车车型的生命周期变化而下降，导致营业收入下降6100.87万元，进而导致金亭线束对应的投资收益减少。
标的公司除业绩缩水之外，还存在过度依赖参股子公司的问题。金亭线束持有苏州波特尼40%股权。最近两年一期，苏州波特尼对金亭线束的利润贡献度超过50%。公司也坦言，苏州波特尼的控股股东为境外企业，若其改变苏州波特尼的经营发展战略，会对金亭线束的经营业绩造成较大影响。(.上.证)
混改关键期：锦江股份百亿收购卢浮酒店集团
正处在混合制改革关键时期的锦江股份(600754.SH/900934.SH)，在推进改制的同时也加速布局其国际化的战略。
1月14日晚间，已停牌两个多月的锦江股份对外发布了《重大资产购买报告书(草案)》，拟现金收购卢浮集团(GDL)100%股权。该消息实际上在2014年底就已经被外界关注，如今这项超过百亿元的海外并购项目终于揭开面纱。
这也意味着，锦江股份在引入战略投资者弘毅资本之后，加速布局海外，扩大公司在国际市场的版图。
据悉，交易双方正按照协议规定，有序推进各方面的工作。按照跨国并购惯例，正式交割后将公布收购的具体金额。
超百亿现金收购
锦江股份公布的方案显示，锦江股份通过在境外设立全资子公司作为收购主体，现金收购喜达屋资本拥有的卢浮集团100%的股权，预计本次交易将达到12.5亿欧元至15亿欧元；其中应支付给交易对方及其关联方的交易对价约为9.6亿欧元至12.1亿欧元之间。
据公开资料显示，卢浮集团下属的卢浮酒店集团(LHG)成立于1976年，主营业务为连锁酒店的运营管理，在经济型与中档酒店行业拥有超过38年的行业经验以及极具竞争力的地位，旗下各酒店品牌均具有较高的品牌认知度。
截至2014年6月30日，集团旗下拥有四大系列，共计七大品牌，分别为Première Classe、Campanile、Kyriad系列以及Golden Tulip系列，在全球46个国家拥有、管理和特许经营1115家酒店，91154间客房。
卢浮酒店集团以经济型酒店收入为其主要收入来源，这与锦江股份现有的酒店品牌及运营定位高度契合。资料显示，卢浮集团2014财年非经常性损益前的营业利润为6264万欧元，相比上年同期的5079万欧元，呈平稳上升态势。
对于此次巨资收购项目，锦江股份方面表示，"公司与目标公司的主要业务领域均属"有限服务酒店"定位，在品牌构建、经营模式、酒店网络等方面存在各自的独特优势。本次交易完成后，公司将努力实现国内现有业务与卢浮酒店集团业务之间的优势互补和协同效应，进一步梳理和完善品牌战略，推进卢浮酒店集团下属酒店品牌进入亚太市场，锦江股份下属酒店品牌进入欧洲市场。充分利用卢浮酒店集团现有的海外业务平台，发挥海外渠道资源优势，推动锦江股份的核心产业实现全球布局、跨国经营。"
有行业分析师指出，本次交易完成后，锦江股份的收益将主要体现在两个层面。除了上市公司整体资产规模将会进一步提高，卢浮酒店集团的经济型和中端酒店在细分市场具有显著优势，本次交易亦将有助于锦江股份旗下各品牌系列的进一步完善。
记者了解到，早在2011年11月，锦江股份已与卢浮酒店集团建立了业务合作关系。公司方面表示若此次并购最终落实，之前3年的品牌合作，也将为未来的资产整合、文化融合、经营协同等奠定良好基石。
不过在方案中，锦江股份方面也提到，目前收购并没有最终完成，而完成之后公司也将面临着收购整合、财务状况等潜在的风险。
加速国际化布局
锦江国际集团董事长俞敏亮表示，锦江国际集团要围绕全球布局、跨国经营的战略目标，抓住国内外酒店旅游市场机遇，采取各种有效灵活的手段和途径，通过业务和规模增长，向全球酒店前三位进军。
上述"走出去"的战略，正是基于未来的旅游市场。
根据中国旅游经济蓝皮书数据 ，2013年我国出境游消费达到1200亿美元，2014年有望达到1400亿美元，中国已然成为世界第一大出境旅游消费国。欧洲是深受中国游客喜爱的出境游目的地，其中法国又是最受中国游客欢迎的国家之一。
这一趋势也给旅游目的地酒店的客流量带来显著提升，有限服务型酒店的市场需求也同步扩大。除了把握出境旅游和酒店的市场之外，此次的收购也是锦江股份国际化战略发展的需要，同时也进一步完善酒店品牌系列，引进国际先进管理经验。将卢浮酒店集团收入囊中正是锦江全球化的重要一步。
锦江股份本次对卢浮集团的收购，无疑也是国内酒店行业对海外酒店资产收购的又一里程碑事件。
值得注意的是，卢浮酒店集团并不是锦江系在海外的第一笔酒店并购项目，早在2009年锦江国际集团旗下锦江酒店与美国合作伙伴曾经以3.07亿美元的交易总价值收购美国州际酒店集团50%股份，成为当时酒店业最大海外收购案，凭借此项并购锦江酒店也迈出了向国际酒店市场扩张的一大步。
弘毅助力
海外布局此番再下一城，正处在锦江的改制的关键时期。弘毅资本的进入，不仅仅帮助锦江整体加快混合改制，同时，锦江的海外战略弘毅也出力颇多。
2014年6月14日，锦江股份对外发布非公开发行股票预案，拟通过非公开发行方式，向战略投资者弘毅投资和控股股东锦江酒店发行20127.7万股A股股份，发行价格为15.08元/股，锁定期3年。
根据计划，锦江股份此次募集资金总额不超过30.35亿元，主要用于未来三年业务规模及门店扩张。
而参与了国内多地国资改革的弘毅资本成为锦江股份此次的主要增发对象之一。在这次巨额的增发中，弘毅资本携15亿元入股锦江股份，占总股本的12.43%，为锦江股份第二大股东，并有权提名一名董事。
弘毅资本相关人士表示，弘毅看好锦江股份的品牌和锦江股份的有限服务酒店业务，更看好锦江的管理团队。
事实上，弘毅资本进入锦江股份之后，锦江方面就曾经对外表示将和弘毅资本一起进行海外酒店的并购。而无论是从资金上还是海外并购的经验，弘毅资本也都给锦江股份的海外收购打下一个较为良好的基础。
天茂集团再吃回头草 定增近百亿控股国华人寿
天茂集团 (000627，前收盘价4.10元)屡屡弃购的国华人寿保险股份有限公司 (以下简称国华人寿)突然变成了香饽饽！天茂集团今日公布增发预案，拟定增募资98.50亿元，用于收购国华人寿43.86%的股权，并对后者进行增资以及偿还银行贷款和补充流动资金。收购完成后，国华人寿将成为天茂集团的控股子公司。
《每日经济新闻》记者注意到，与此次天茂集团花"大价钱"收购国华人寿格格不入的是，此前公司曾多次弃购国华人寿，甚至在去年6月有意清仓该公司股权。
拟增发近百亿控股国华人寿
公告显示，天茂集团的增发对象为新理益集团、刘益谦和王薇。其中，新理益集团是公司的控股股东，刘益谦是公司的实际控制人，王薇为实际控制人刘益谦之配偶，三者构成一致行动人，因此此次发行构成关联交易。
具体方案而言，公司拟以3.39元/股向实控人刘益谦等非公开发行不超过29.06亿股。募资不超过98.50亿元，用于收购上海日兴康生物工程有限公司、上海合邦投资有限公司和上海汉晟信投资有限公司持有的国华人寿43.86%的股权，收购完成后，公司将持有国华人寿51%的股权
在发行发行完成后，新理益集团将直接持有公司42.78%股份，刘益谦直接持有公司19.96%股份，一致行动人王薇持有公司13.04%股份，因此，刘益谦直接和间接控制公司的股份比例合计为75.78%。
财务数据显示，截至2014年年末，国华人寿总资产为519.11亿元，净资产为81.06亿元，其2014年度实现营业收入为80.27亿元，其中保险业务收入41.33亿元，投资收益35.25亿元；归属于母公司股东的净利润为14.27亿元。
值得一提的是，此次国华人寿43.86%股权的预估值约为72.37亿元，而最终价格以经交易各方认可有资质的评估机构出具的评估报告为准，但转让价款最高不超上述价格。另外，募集资金中的25.50亿元将用于对国华人寿进行增资。
"低卖高买"标的股权
对于国华人寿，投资者可能并不陌生，历史上天茂集团曾多次与参与认购或出售该保险公司。
2012年9月，天茂集团将所持有的国华人寿1.05亿股以1.8元/股的价格转让给了凯益实业，转让价款总计为1.89亿元。天茂集团表示，交易取得投资收益1.4亿元，有效弥补了当年公司主营业务产生的亏损。
但是如今的收购又是另一番情况！
从此次交易的三家交易方持股情况来看，上海日兴康生物工程有限公司、上海合邦投资有限公司和上海汉晟信投资有限公司持有的国华人寿43.86%分别对应了5.6亿股、5.6亿股以及1.08亿股，合计股份达到12.28亿股，对应72.37亿元的预估值来看，平均股价为5.9元/股。
由此看来，天茂集团昔日卖出的股份价格在今日收购方案当中预估值股价上涨了228%。另一方面，就在2013年，天茂集团曾有意认购国华人寿的股份。2013年11月，上海汉晟信同意以当时的增资价格1.25元/股向天茂集团转让其持有的国华人寿497.25万股股权。
这一价格也仅是今日的转让预估价格的21%。
历史上屡屡弃购
国华人寿身价暴涨，天茂集团如今需要付出高代价收购。《每日经济新闻》记者注意到，天茂集团如此钟情国华人寿，但是与之格格不入的是，历史上，天茂集团曾多次放弃认购国华人寿，甚至在去年6月曾有意清仓该公司。
2012年12月，国华人寿拟以1元/股的价格增加股本不超过5亿股，增资总额不超过5亿元。天茂集团本应以不超过6500万元认购不超过6500万股，但天茂集团却表示国华人寿连续亏损且金额较大，致使公司出现巨大亏损。天茂集团最终放弃认购。这一方案在股东大会上获得通过。
2013年11月，国华人寿拟以1.25元/股的价格发行3.2亿股新股，原股东可优先认购5100万股；其余2.69亿股为定向发行股份，由新理益集团认购。需要说明的是，天茂集团于11月9日通过董事会议案，拟放弃增资权利。对于放弃原因，天茂集团透露，公司拟集中资金投入化工产业链建设，并加大医药领域投资力度，同时降低国华人寿对公司的影响。但是遗憾的是这份方案未在股东会上获得放行。
未料天茂集团死心不改，当年11月30日再次推出放弃增资议案，但该议案在2013年12月16日再度被股东大会否决。最终天茂集团被迫参与增资，以1.25元/股的价格认购了497.25万股。
天茂集团屡屡放弃"瞧不上眼"的国华人寿，而这幕大戏在2014年6月终于上演了全剧的高潮--天茂集团欲清仓国华人寿，永伦科技拟以2.5亿元的价格接收国华人寿1.95亿股。不过，交易最终未成行。
如今，仅过半年的时间，天茂集团态度出现180度的转变，对此，天茂集团表示，"新国十条"，将保险行业定位为国家支柱产业，为保险行业的发展打开了巨大的空间；且2014年四季度起，国内资本市场结束了持续多年的低迷状态，市场出现了较大幅度的上涨。受上述因素影响，国华人寿2014年3季度以来经营业绩大幅提升，未来持续盈利的前景良好。公司及时调整战略，未来公司将通过控股国华人寿涉足金融保险行业，实现公司长期可持续发展。（.每.日.经.济.新.闻）
宁波港或成"一带一路"海铁联运桥头堡
从多方消息来看，"一带一路"和长江经济带建设近期或有实质进展，这将对港口等交通运输类企业带来新的机遇。15日，中国社会科学院工业经济研究所研究员、中国区域经济学会副理事长兼秘书长陈耀在接受记者专访时表示，"一带一路"对于中国相关省份和产业板块都会产生重大影响。具体到港口来看，如何统筹规划安排好各个港口资源非常重要，以便让各个港口发挥各自优势。在海陆联运方面，宁波港更具优势，值得关注。
记者注意到，就在本周，主管"一带一路"工作的国家发改委副主任何立峰在宁波调研，他先后实地考察了镇海海铁联运物流枢纽港、宁波港集装箱码头、中铁联集宁波北仑港站、宁波港集团等地。
何立峰指出，"一带一路"和长江经济带建设与浙江、宁波紧密相关，发改委将为浙江、宁波服务国家战略提供大力支持。他希望浙江、宁波更好地发挥"一带一路"桥头堡、长江经济带"龙头"的辐射带动作用，与发改委一同加强衔接，进一步细化实施方案、完善具体内容、明确重点工作，科学谋划好近中远期重大项目特别是近期项目，加强与内陆地区的合作协同发展，让国家重大战略落到实处、早结硕果。
事实上，浙江省已做布局，将推动开放平台建设，把浙江打造成为推动"一带一路"战略的区域交流合作大平台。具体包括，进一步完善宁波-舟山港国际大港功能，率先整合省内、国内各类港口资源，联合"一带一路"沿线各国港口、铁路、内陆港站，组建国际港口联盟。推进"义乌港"建设成为功能完备的始发港和目的港。
"目前各个相关省市，对'一带一路'战略都非常积极，各个沿海港口，更是热情高涨。这就需要决策层统筹规划，使各个港口发挥各自优势，避免不必要的竞争。"陈耀说，既要考虑各地的主观意愿，也必须尊重客观条件。
他向记者表示，"一带一路"战略要做到"互通"，"互通"就要有进有出，宁波港在海陆衔接、海铁联运等运输方面的优势较显著，因此在"一带一路"战略落地中应发挥这一特长。而近期主管"一带一路"工作的国家发改委副主任何立峰实地调研，让这种猜想空间更大 |
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