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2015-01-05 17:19 |
2014年上证指数大涨1118.70点，涨幅是52.87%，尤其是从5月份开始，沪指走出了惊人的月线8连阳，区间涨幅接近60%。可见，2014年的的牛市行情启动于5月，加速与7月，冲刺与11月。2014年最后一个交易日在房地产、银行、石油等一九行情的推动下大涨2.18%，实现了完美收官。
对于2015年的行情判断，大至的方向是机会大，而风险更大。预计2015年指数有望继续大涨超过30%，而部分个股可能会被腰斩，甚至跌幅更大。
从宏观的预判来看，一季度的重要看点主要有两点：
一是降准预期再次强烈。2014年12月官方制造业PMI降至18个月低点，50.1%的数值已经逼近荣枯线，而同期汇丰制造业PMI终值也降至49.6%，为7个月来首次跌破荣枯线。制造业活动低迷折射实体经济下行的压力仍未缓解，在此背景下，市场对政策宽松的预期升温，不少经济学家预期，今年一季度央行有望再度降息降准。
二是国企改革的顶层设计文件将出台。根据国企改革的时间表以及市场的普遍预期，国企改革的顶层设计文件将于2014年年末出台，目前来看预期已经落空了，但是从2014年收官的情况来看，国企改革的相关题材均已大涨收市，可见市场对国企改革顶层设计的文件出台的预期又一次强化，在市场上已经得到反映，预计一月份将出台顶层设计文件，最迟理论上不会拖延至2季度。
由于2014年实现了完美收官，对于今日市场，我们认为2015年实现开门红的概率较大一些。率先于1月2日启动2015年交易的港股开门报喜，国企指数大涨2.2%创近两年新高。中资地产、保险、银行、券商、铁路、基建等受到资金追捧领涨。港股中资股大涨对当前A股蓝筹行情有较大刺激作用，A股开门红可期。重点关注的板块包括：
国企改革：2015年是深化改革之年，国企改革作为经济领域改革的重头戏，2014年只是热身，2015年或将向更大范围、更深层次推进。
蓝筹权重：银行、保险、地产、券商等在内的大金融板块，以及铁路、核电、建筑施工等“一带一路”概念。
两大行情主线基本面继续向好，持续赚钱效应有望继续吸引资金涌入。蓝筹权重依然是重点关注的方向。 |
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