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lynnarg 2014-12-06 17:16
● 什么是分级基金的B类份额(杠杆基金)?
分级基金的A类份额(基金A)相当于债券基金，将全部的资金借给“基金B”(杠杆基金)去炒股。“基金B”必须保证“基金A”的本金安全，而且每年一定要付给“基金A”大约6％的利息(150097商品B是6.5％)。“基金B”在发行时就约定持股范围，确保与某个“标的指数”的涨跌幅度保持大体上的一致,例如150097商品B要跟踪的标的指数是“399979大宗商品指数”，即持股范围都是煤炭、有色金属（金银铜铁锡铅锌稀）、化工材料、农业资源等。
● 一目了然，容易选股
股票有二三千个，而需要经常关注的基金B只有30几个，例如150097商品B、150101资源B、150118房地产B、150193地产B、150187SW军工B、150182军工B、150185环保B、150191.NCF环保B、150158金融B、150172证券B、150131医药B、150149.800医药B、150180信息B、150168银华300B、150178非银行B、 150060 银华鑫瑞、150153创业板B、 150086 中小板B、150151有色B、150199食品B、150195互联网B、 150077 浙商进取、 150019 银华锐进、 150031 银华鑫利、 150052 信诚300B、 150013 双禧B、150109同辉100B、150124建信50B、150107易基进取、 150050 消费进取、 150084 广发100B、150122银河进取、150141国金300B、150189转债进取、160133南方天元等等，所以选股不难。
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● 上涨方向容易认定
股票在大盘指数上涨时，你看到快涨股跑得比兔子快，买入后立即变成乌龟，看到慢涨股潜力大，即将起动，买入5天后，乌龟仍然是乌龟。
在上涨时，从理论上说399979大宗商品指数上涨1％则150097商品B会上涨2.5％左右，甚至超涨，方向明确，上涨概率高。在2014年11月为什么可以买入150097商品? 因为构成399979大宗商品指数的主要是有色股、煤炭股、化工材料股、农业股，它们在上涨。也就是说，在11月敢于持有有色股、煤炭股、化工材料股、农业股，所以敢于持有150097商品B。
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●盘子小，容易拉升
选杠杆基金(基金B)较为容易，因为不少基金B的总市值在10亿元以下，大多数是袖珍型小盘股。2014年11月，商品B的总市值在10亿元以下。
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● 庄家洗盘的幅度小，握得住
选杠杆基金较为容易，因为在标的指数上涨时，150097商品B的大资金（庄家）归根到底要跟随399979大宗商品指数，价格的打压难以低于净值，所以庄家洗盘的幅度不可能很大，天数有限，所以商品B的上涨持续性较好。除非150097商品B已经严重超涨，逃顶盘和套利盘大量涌出，例如2014年8月7日之后一段时间。
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● 杠杆率的计算
杠杆基金（基金B）的初始杠杆率的计算。（A基金净值1元 ＋ B基金净值1元）/ B基金净值1元 = 初始杠杆率2倍。
当天理论杠杆率的计算。在2014年11月27日收盘，（商品A净值1.059元 ＋ 商品B净值0.699元 ）/ 商品B净值0.699元 = 当天理论杠杆率2.5倍。
当天实际杠杆倍数的计算。2014年11月27日，“399979大宗商品指数”上涨1.08％ * 理论杠杆率2.5倍 = 在理论上，当天商品B的净值会增大2.7％。公布的情况是增大2.3426％，即当天实际杠杆率为2.3426倍。误差来自150097与399979的持股不完全相同。
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● 跑赢指数.
做股票常见的问题是“只赚指数不赚钱”，“做龙头股也难以赚钱”。
150097商品B跟踪399979指数，399979指数跟踪大盘指数，所以做杠杆基金要符合大盘的节奏。大盘刚见底反弹时，只有少数股票上涨，而商品B目前有大约2.5倍的杠杆，反应当然很明显，所以商品B是春江水暖鸭先知，不会只赚指数不赚钱。
因为商品B的杠杆率是2.5倍左右，就是大宗商品指数涨幅的2.5倍,所以，商品B的涨幅相当于这个板块的代表性绩优股涨幅的2.5倍。
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●溢价率的计算
2014年11月28日，（商品B的收盘价0.782元 – 收盘后的净值0.695元）/ 收盘后的净值0.695 元 = 150097商品B当天溢价率为11.9％。
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● 在下跌时是杠杆毒药
万般拉抬皆为出。跟踪指数下跌2％ * 2.5倍 = 可能下跌5％，所以“防人之心不可无”，止损点的设置不可疏忽。
在不断下跌时，可能越跌越快。假设150097商品B的净值降低到0.3元，那么（商品A净值1.04元 ＋ 商品B净值0.3元 ）/ 商品B净值0.3元 = 理论杠杆率就高达4.5倍。也就是说，那时399979指数下跌2％，150097商品B就会下跌9％，不卖就会死。
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●“到点折算”的风险
基金B净值低到0.25元,就是基金B自己的初始本金1元在炒股过程中亏损得只剩下0.25元，按照规定必须进行“到点折算”，那时基金A、基金B的份额单位净值重新归为1元，按初始比例配对……。这会导致基金B的的杠杆率降低,会导致恐慌盘大量涌出,会……说起来很复杂，其实做起来很简单，不要买入净值在0.4元以下的，不要在大跌中停留。
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●“到期折算”的风险
有的杠杆基金有运作期，例如150097商品B的运作期只有五年，在2017年7月到期后会变成……。
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● 要回避冷门的杠杆基金
因为庄家在杠杆基金里难以大展拳脚，所以有的基金B根本就没有庄家，成交量很小,分时图死水微澜，大盘上涨时它无动于衷，大盘下跌时你要止损却没有接手盘。

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● 交易成本较低
做股票常见的问题是经常换股，导致“交易成本高”。每次换股可能有三损失，一是杀跌卖出的损失，二是交易费用损失，三是追涨买入的损失。频繁换股 + 手续费率高 = 为券商打工。做基金B换股少，交易成本较低
买卖与股票一模一样。免除印花税，买和卖的交易成本比股票少0.1％。

happy522 2014-12-06 17:31
俺持有一些基金，文章所谈的需要经常关注的基金，按一个也没有，呵呵~~

下山虎的兄弟 2014-12-06 17:39
happy522:俺持有一些基金，文章所谈的需要经常关注的基金，按一个也没有，呵呵~~ (2014-12-06 17:31) 

现在搞金融股，券商股的以及大盘股的基金基本上业绩还是非常好的，搞小票的基金基本上没有什么业绩，呵呵，这就是为什么这轮行情这么猛的原因，基金钱多多啊，呵呵。

jxgzxfys 2014-12-06 23:03
选杠杆基金较为容易。

wbyys2427 2014-12-06 23:32
现在再去选择基金其实有点晚了，基本上都已经侧分过了，利润空间已经非常小了，有点跟风的意味，哪怕有一点办法都不要现在去买基金，防止乱局生错，谢谢分享。

沙漠里的水 2014-12-07 22:36
现在各种基金都出现了，呵呵，看来行情还要延续，有的基金收益好的真的有点让人看不懂，呵呵，非常感谢分享。

wbyys2427 2014-12-08 23:36
这几天我们大家都在谈这个东西，呵呵，据说非常神，涨幅非常厉害，火的很那，不知道是怎么回事，真假确实不知道，看看内容好像有点不敢相信，非常感谢分享。

wbyys2427 2014-12-09 19:17
这个基金今天的缩水应该是非常厉害的，注意看看，如果跌的太狠了可能机会就来了，呵呵，非常感谢分享。


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