| happy522 |
2014-12-05 08:47 |
这一轮行情，以金融股为代表的蓝筹股的上涨逻辑不仅仅是因为便宜，也不是因为补涨，而是改革的逻辑。
未来中国的改革重点是在金融改革、 国企改革，而金融改革的核心就是汇率的国际化与利率的市场化，由此、银行业无疑是此轮金融改革的重点攻坚克难对象。简单看，这一轮行情的触发因素是降息，降息当日，盘面上，银行股不跌反涨，大超市场预期，但其核心逻辑是基于改革，是市场对未来经济转型成功的预期。
在很多人看来，降息对银行是利空，银行股涨没有道理。但是，在利率市场化的大潮下，银行的负债端成本上升、资产端收益下降，银行息差下降是大势所趋。也正是如此，会倒逼银行进行改革，并盘活存量。
未来一年，在金融改革主题下，最为受益的将是银行和券商，银行股的估值还会大幅提升。
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