| aq198822 |
2014-11-22 13:49 |
股市将成为我国实现强国之路的战略支点，肩负着实现“中国梦”的历史使命。这一格局下，未来两三年A股有望迎来新一轮历史性机遇。
当前我们正处于“由大国走向真正强国的崛起”、实现“中国梦”这一历史大变革的关键时期。在此背景下，未来两三年A股有望迎来新一轮历史性机遇。
一、“化解潜在金融风险、为改革赢得时间”，是当前股市的使命。
当前我国经济正处于由前十年“投资+出口”模式推动的旧经济向“消费+科技创新”的新经济转型的历史转折点。转型中，原有经济模式极端发展带来的潜在金融系统风险正成为新经济转型成功与否的首要挑战。化解期间潜在的金融风险、为深化改革赢得时间，成为当前股市化解的迫切问题。
在笔者看来，包括企业界杠杆率高企、政府背负巨额负债等，都需要经济转型，而经济转型需要时间，更需要资金。这些的关键则是需要股市，股市上涨以后，慢慢催生财富效应，扩大直接融资，化解上述问题，为改革赢得时间、为转型赢得时间，确保经济转型成功。
二、十八届四中全会释放法治红利，助力中国经济成功升级，奠定长期走牛基础。
十八届四中全会审议通过了《中共中央关于全面推进依法治国若干重大问题的决定》。某种程度上说，《决定》将全面构建起我国现代司法改革的框架。
法治化是经济转型成功的重要前提。从国际经验来看，新兴市场国家经济转型能否成功，能否避免拉美化，一个法治的、公平的、市场化的体制能否搭建将是关键。这也是市场关注四中全会，关注依法治国的大逻辑。随着依法治国下的中长期改革框架打开，我们有理由相信中国经济成功实现转型升级，为A股市场的长期走牛奠定经济基础。
三、承接财富配置转移，股市已具备走好条件。
展望未来，国内经济已不再能延续此前8%以上的速度增长，而大概率将在目前7.3%的水平上，甚至再度下行。但经济增速下行并不意味着股票市场不会走好；相反，我们对未来股市发展充满乐观。
站在当前，A股即将迎来大量增量资金供给，有望推动一次历史性的投资机遇。巨额房地产投资资金将逐步退出寻其他投资标的，而股市显然是最可能的选择。与此同时，A股还将迎来更多的机构资金。据测算，我国包括基本养老金结存、公积金余留、社会保障基金、公共维修基金、企业年金、保险资金在内的可入市长期资金高达10.6万亿元。而随着人民币国际化进程的加快，国内股票市场也将更加国际化，将有更多海外资金进入。中长期趋势上，各方面因素都在推动社会投资资金向股票市场集中，A股已经具备了走牛的资金条件。
四、战略需要+政策红利+资金推动，A股迎来历史性机会。
在国家战略大局下，股市的战略地位将不断抬升。不论是积极推进自身的深化改革，如证券法的完善、注册制的推出、退市制度的修改；还是将其推向国际市场，如推出沪港通、扩大QFII与RQFII额度等，都可以看出政策正全力引导股市的长期健康发展。再加上社会资金的积极涌入，股票市场已经具备了“战略需要+政策红利+资金推动”的三大要素条件。由此，未来两、三年A股市场值得坚定看好，投资者有望迎来新一轮股票投资的历史性机会。
五、坚定看好以航天军工为代表的国企蓝筹股。
整体上看，近几年上证综指构筑起了大级别底部，今年7月，A股市场已经产生向上的重要拐点，中国股市第四次大轮回的上涨周期已经开启。一旦上证综指向上突破2480点，则向上空间被彻底打开，第一目标指向3000点。
在“中国梦”的强国战略下，股市使命将包括以下方面：在经济方面增强国有企业活力、影响力和控制力——支持国企改革；在军事方面支持国家安全之核心——军工产业和信息安全的跨越式发展；在技术方面支持新型经济动力——战略新兴产业的成长。
由此，国企蓝筹、航天军工、信息安全、医疗保健以及战略新兴产业中的新能源汽车、移动互联网、高端装备等板块将是未来股市的最大受益者。 |
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