[智能应用]从汽车到物理 AI：何小鹏眼中的智能汽车下半场 [复制链接]

近日，2026 款小鹏 MONA M03 正式上市。这场以年轻化为主题的发布会，表面是一款主力车型的年度迭代，内里暗含了小鹏集团战略转向的集中呈现。
在发布会后的媒体群访中，何小鹏系统阐述了对行业周期、技术范式、盈利模式、竞争格局与未来形态的判断，其观点不仅关乎小鹏自身，更折射出中国智能电动汽车产业在 AI 驱动下的集体转向。
更名背后：从 “造车” 到 “物理 AI 科技集团” 的认知跃迁
3 月 27 日，小鹏汽车公告自 4 月 1 日起更名为 “小鹏集团”，这一变更被何小鹏定义为 “过去十年与未来十年的分界点”。在他看来，这不是简单的品牌调整，而是对行业本质与企业定位的重新定义 ——汽车行业正在从新能源硬件竞赛，进入 “新能源 + 智能体 + 物理 AI” 叠加的全新十年。
何小鹏明确提出，此前多年外界建议更改 “小鹏” 二字，而最终选择去掉 “汽车”，恰恰说明企业核心业务边界已彻底拓展。过去十年，小鹏的核心是智能电动汽车；未来十年，核心将是物理 AI，即以大模型为底座，通过汽车、机器人、飞行汽车等实体载体，实现对物理世界的感知、理解、决策与执行。
支撑这一判断的，是他对技术节奏的认知。
两三年前，他还认为机器人时代属于下个十年、L5 级自动驾驶十年内难以实现；而过去一年物理 AI 大模型的演进，让他改变判断 ——机器人时代正在加速到来，L5 在十年内具备现实可能性，且机器人的落地条件比无人驾驶更宽松。
这种认知跃迁，直接推动小鹏从单一车型研发，转向 “一栈式技术底座驱动多品类终端” 的架构，自动驾驶、机器人、飞行汽车共享底层模型与算力，技术复用率大幅提升，研发投入的边际效益显著改善。
对于传统汽车商业模式，何小鹏直言不讳：“现在的汽车公司都不是一个好的商业模式，是高度内卷的模式”。
即便行业普遍追求高质量发展，硬件主导的商业模型天然存在天花板，过度依赖产能扩张与价格竞争，最终只能走向低利润循环。
高质量规模优先，主动为未来 “让利”
2025 年第四季度，小鹏实现上市以来首次单季度盈利，全年亏损大幅收窄，成为企业发展的重要里程碑。围绕规模、盈利与研发投入的关系，何小鹏给出了清晰的战略排序：规模很重要，但低价值规模毫无意义；高质量规模才具备长期价值。
他进一步拆解企业盈利现状：2025 年小鹏研发投入接近 100 亿元，计入飞行汽车等新业务后超过 100 亿元；2026 年研发投入仍将大幅提升，其中仅 AI 领域投入就达 70 亿元。如果剔除芯片、下一代 AI、机器人、飞行汽车等前沿业务的超额投入，汽车业务本身在 2025 年已实现可观盈利，2026 年可持续保持。换言之，小鹏当前并非 “不盈利”，而是主动将汽车业务的利润，持续投入到决定未来十年竞争力的核心技术中，以短期利润换取长期壁垒。
这种投入的底气，来自对 AI 范式的信心。何小鹏对比传统软件与 AI 时代的差异：传统软件迭代呈线性，季度提升幅度有限；而 AI 技术是非线性爆发，一旦突破即可实现指数级体验升级。第二代 VLA 作为物理 AI 在汽车领域的核心载体，并非简单的算法优化，而是从规则驱动转向模型驱动，一次优化可解决全球范围内大量场景问题，安全与体验上限将大幅提升，并带动下限同步改善，最终实现比人类驾驶更安全的目标。
在产品策略上，小鹏明确不做 10 万元以下车型。何小鹏判断，这一区间以低价走量为主，智能化投入不足、毛利微薄，长期价值有限。即便在 15 万元以内的主流市场，小鹏也坚持 “良性内卷”—— 不堆参数、不打价格战，而是以自研芯片 + 大模型 + 高阶智驾构建差异化，在销量规模与毛利水平之间取得平衡。2026 款 MONA M03 采用 “加量不加价” 策略，毛利水平较 2025 款显著提升，是规模效应、芯片自研降本与运营效率改善共同作用的结果。
对于行业竞争格局，何小鹏维持多年前的判断：2030 年中国市场大概率仅剩下 5 家具备规模的主流车企。规模只是入场券，高质量发展、技术壁垒与全球化能力才是决胜关键，大量缺乏核心能力的企业将逐步出清。
技术范式转移：物理 AI 重构智驾，自研芯片成必选项
本次 MONA M03 上市的核心技术亮点，是搭载第二代 VLA 与自研图灵芯片，推出 Ultra SE 版本，实现 1500TOPS 有效算力下放至 15 万元以内市场。这一动作背后，是何小鹏对智能驾驶技术路线的明确判断：行业正从规则时代、缝合式算法，全面进入物理 AI 大模型时代。
何小鹏解释，第二代 VLA 是对 4D 物理世界的初步探索，尚未抵达 “世界模型” 的终极形态，但已实现本质突破。传统智驾依赖长板组合与问题补丁，场景覆盖有限、复杂路段通过率低；而物理 AI 基于时空四维建模，可系统性提升全场景能力，一次模型优化即可批量解决全球道路问题，不再依赖单点修复。
他预测，未来 12 个月内，第二代 VLA 为代表的物理 AI 技术仍将迎来大幅迭代，智驾系统的上限与下限同步提升，逐步接近真正的无人驾驶体验。
在算力与芯片路线上，何小鹏给出明确结论：未来所有强 AI 公司，必须走自研芯片路线。这一判断基于三大逻辑：第一，通用芯片算力存在大量冗余，实际有效算力远低于标称值，难以适配智驾场景的专属需求；第二，自研芯片可实现 “芯片硬件 + 编译器 + 基模型 + 算子” 全栈优化，有效算力利用率数倍于通用方案；第三，随着高等级智驾普及，整车对 NPU 算力的需求将持续爆发，汽车从 “屏终端” 转向 “算力终端”，自研芯片是成本控制与体验领先的核心支撑。
以图灵芯片为例，何小鹏向雷峰网透露，其实际有效算力已接近上代 Orin 方案的 10 倍，未来有望提升至十几倍，同样成本下可提供远超通用平台的智驾能力。这种全栈自研能力，正是小鹏能在 15 万元级别车型上搭载 1500TOPS 算力的核心原因，也构成与同行的关键差异。
对于技术落地节奏，何小鹏保持理性。他强调，物理 AI 仍处于早期阶段，行业不存在绝对正确的路线，不同企业探索方向各异，均需承担高额试错成本。但可以确定的是，AI 对物理世界的改造，将覆盖组织架构、研发范式、产品体验与商业价值全链条，这不是可选升级，而是必答题。小鹏的策略是 “边落地边迭代”，以 MONA 系列等主力车型为载体，快速验证技术、积累数据、闭环优化，形成 “量产数据 — 模型迭代 — 体验升级 — 销量提升” 的正向循环。
以用户为中心，全球化与差异化并行
作为小鹏销量支柱，MONA 系列过去一年销量接近 18 万辆，成为 10—20 万元纯电轿车市场的标杆车型。对于这款产品的复盘，何小鹏与产品负责人杨光传递出一致逻辑：产品成功的核心，不是配置堆砌，而是精准匹配目标用户价值，并将这套逻辑复制到后续所有车型。
针对 15 万元以内市场的激烈竞争，杨光表示，竞争激烈是全行业常态，而非单一细分市场问题。MONA 的核心竞争力，不在于参数对标，而在于围绕年轻用户需求打造差异化—— 理解用户喜好、解决用户痛点，将高阶智能、设计质感与可靠体验结合，而非单纯追求低价。这种思路与何小鹏 “不做低价值规模” 的判断高度一致：即便在主流大众市场，也要坚持智能化差异化，拒绝无利润的低价内卷。
面向全球市场，何小鹏明确 MONA 系列将走向全球。他认为，全球年轻用户对产品的核心需求高度相通：美观、智能、潮流、懂用户，中国市场验证成功的产品逻辑，具备海外复制潜力。目前小鹏已启动全球化布局，2026 年下半年至 2027 年将进入关键落地阶段，不仅汽车业务出海，机器人等新业务也将同步推进，实现 “中国研发、全球销售” 的格局。
对于产品矩阵与 SKU 策略，何小鹏拒绝简单模仿行业极简模式。他认为，汽车是超大规模长线生意，硬件属性强、用户场景多元，全球范围内仅靠 2—3 款车型实现全球化成功的难度极高。未来随着软件价值占比提升（有望达到 50%—70%），硬件将从高度多样化走向适度精简，但现阶段必须兼顾广度与深度，适配不同区域、场景与用户群体。小鹏的路线是模块化平台 + 规模化降本 + 科技创新提效，在产品丰富度与成本控制之间取得平衡。
2025 年研发投入超 100 亿元、2026 年 AI 领域投入 70 亿元、持续加码芯片与大模型 —— 在盈利刚实现突破的阶段，小鹏的高强度投入引发外界对 “投入产出平衡” 的关注。
传统汽车行业逻辑中，高研发投入不可持续；但在 AI 重构行业的当下，技术投入的产出效率呈指数级提升。过去小鹏在端到端与 VLA 路线并行探索，经历过试错；而随着物理 AI 方向明确，研发投入的精准度大幅提高，浪费减少、见效加快。汽车业务的稳定盈利，为前沿投入提供坚实基础；而前沿技术的落地，又反哺整车产品力与毛利水平，形成良性循环。
对于产能与交付，何小鹏与杨光均表现出充足信心。MONA M03 此前已实现月均 1.5 万辆以上的稳定交付，产能与供应链体系成熟，即便 2026 款出现订单爆发，也能保障高质量交付。
在组织层面，小鹏已完成架构调整，自动驾驶与智能座舱中心合并为通用智能中心，统一服务于物理 AI 底座。何小鹏认为，企业长期竞争力，不仅在于技术投入，更在于正确方向上的迭代速度与自我纠偏能力。过去一年，小鹏在 AI 路线、产品策略、商业模型上快速优化，适应行业变化，这是其在激烈竞争中保持领先的关键。
2026 款 MONA M03 的上市，本质是小鹏集团战略转型的 “具象化载体”。这款车型所搭载的第二代 VLA、自研图灵芯片、Ultra SE 版本，以及 “加量不加价” 背后的毛利改善，共同验证了何小鹏 “高质量规模 + 物理 AI 投入” 路线的可行性。
未来1—2 年，随着物理 AI 技术持续落地、Robotaxi 与机器人逐步量产、全球化进入兑现期，小鹏集团的战略布局将全面展开。

‌小鹏集团正从“造车”转向“物理 AI 科技集团”，以大模型为底座，通过汽车、机器人、飞行汽车等实体载体实现对物理世界的感知与决策，推动智能汽车进入AI驱动的新十年‌。

何小鹏认为，汽车行业已从新能源硬件竞争迈入“新能源 + 智能体 + 物理 AI”叠加的全新时代。2026款小鹏MONA M03的发布，正是这一战略转型的集中体现。其核心亮点在于搭载了第二代VLA（视觉语言模型）与自研图灵芯片，将1500TOPS有效算力下放至15万元以内市场，标志着智能驾驶正式进入物理AI大模型时代。

在技术路径上，传统智驾依赖规则修补和场景堆叠，覆盖有限；而物理AI基于时空四维建模，能系统性提升全场景能力，一次模型优化即可批量解决全球道路问题，显著提高安全上限与通行效率。何小鹏预测，未来12个月内，该技术仍将迎来关键突破。

为支撑长期竞争力，小鹏主动将汽车业务利润投入AI、芯片、机器人和飞行汽车等前沿领域。尽管2025年研发投入超100亿元，但剔除新业务后，汽车主业已实现可观盈利，展现出“高质量规模”的可持续模式。

此外，小鹏坚持不打价格战，不做10万元以下车型，聚焦15万元及以上主流市场，以自研芯片+大模型+高阶智驾构建差异化优势，在销量与毛利间取得平衡。

2026款小鹏MONA M03的上市不仅是一个产品更新，更是小鹏集团战略转型和未来发展蓝图的体现。以下是对小鹏集团战略转向的详细解读：
1. 从“造车”到“物理AI科技集团”的认知跃迁
小鹏汽车更名为“小鹏集团”，标志着公司从单一的智能电动汽车制造商转变为以物理AI为核心的科技集团。这一转变基于对行业本质和企业定位的重新定义，认为汽车行业将进入“新能源+智能体+物理AI”叠加的全新十年。
2. 技术范式转移：物理AI重构智驾
何小鹏认为，未来十年的核心将是物理AI，即通过大模型实现对物理世界的感知、理解、决策与执行。这种认知跃迁推动小鹏从单一车型研发转向“一栈式技术底座驱动多品类终端”的架构，实现技术复用率的大幅提升。
3. 高质量规模优先，主动为未来“让利”
小鹏集团强调高质量规模的重要性，认为低价值规模毫无意义。通过将汽车业务的利润持续投入到决定未来十年竞争力的核心技术中，以短期利润换取长期壁垒。
4. 产品策略：不做10万元以下车型
小鹏明确表示，不会进入10万元以下的市场，因为这一区间智能化投入不足、毛利微薄，长期价值有限。即便在15万元以内的主流市场，小鹏也坚持“良性内卷”，以自研芯片+大模型+高阶智驾构建差异化。
5. 技术路线：自研芯片成必选项
何小鹏预测，未来所有强AI公司必须走自研芯片路线。小鹏的图灵芯片实际有效算力已接近上代Orin方案的10倍，未来有望提升至十几倍，提供远超通用平台的智驾能力。
6. 全球化与差异化并行
小鹏集团计划将MONA系列推向全球市场，认为全球年轻用户对产品的核心需求高度相通。同时，小鹏已启动全球化布局，2026年下半年至2027年将进入关键落地阶段。
7. 组织架构调整
小鹏已完成架构调整，自动驾驶与智能座舱中心合并为通用智能中心，统一服务于物理AI底座。这有助于提高迭代速度与自我纠偏能力，适应行业变化。
8. 2026款MONA M03的战略意义
2026款MONA M03的上市是小鹏集团战略转型的具象化载体，验证了何小鹏“高质量规模+物理AI投入”路线的可行性。

综上所述，小鹏集团的战略转向体现了对行业趋势的深刻洞察和前瞻布局。通过聚焦物理AI、自研芯片、全球化和差异化竞争，小鹏集团正朝着成为全球领先的智能出行科技公司的目标迈进。

何小鹏眼中的智能汽车下半场：从造车到物理AI的跃迁
何小鹏在2026年小鹏MONA M03上市及多场公开演讲中，系统阐述了智能汽车下半场的核心逻辑，核心观点可归纳为以下四大维度：

一、战略认知跃迁：从“智能电动汽车”到“物理AI科技集团”
业务边界重构：小鹏已从单一智能电动汽车企业，转向以大模型为底座的物理AI科技集团，通过汽车、机器人、飞行汽车等实体载体，实现对物理世界的感知、理解、决策与执行
。
技术底座升级：构建“一栈式技术底座驱动多品类终端”的架构，自动驾驶、机器人、飞行汽车共享底层模型与算力，技术复用率大幅提升，研发投入边际效益显著改善
。
二、技术范式转移：物理AI重构智驾，自研芯片成必选项
智驾技术革命：行业正从规则时代、缝合式算法，全面进入物理AI大模型时代。第二代VLA系统基于时空四维建模，可系统性提升全场景能力，一次模型优化即可批量解决全球道路问题，不再依赖单点修复
。
芯片自研战略：何小鹏明确未来所有强AI公司必须走自研芯片路线，通过“芯片硬件+编译器+基模型+算子”全栈优化，有效算力利用率数倍于通用方案，支撑15万元级别车型搭载1500TOPS算力
。
三、商业模式重构：主动让利，追求高质量规模
盈利逻辑转变：传统汽车商业模式高度内卷，硬件主导的模型存在天花板。小鹏主动将汽车业务利润投入前沿技术，以短期利润换取长期壁垒，2026年AI领域研发投入达70亿元
。
良性内卷策略：在15万元以内主流市场，坚持“自研芯片+大模型+高阶智驾”构建差异化，2026款MONA M03采用“加量不加价”策略，毛利水平显著提升
。
四、行业竞争预判：2030年中国市场仅剩5家主流车企
何小鹏维持多年判断：2030年中国市场大概率仅剩下5家具备规模的主流车企，高质量发展、技术壁垒与全球化能力是决胜关键，大量缺乏核心能力的企业将逐步出清
。

未来布局：三大智能体同步量产
2026年小鹏将实现全自动驾驶、人形机器人、飞行汽车三大前沿业务量产，成为全球首家同步量产三大智能体的公司，目标2026年海外销量翻番，2030年海外百万辆贡献七成利润