[智能应用]到2030年AI数据中心市场规模料突破1万亿，AMD营收年增或超35% [复制链接]

美东时间11日周二，在AMD首次举行的公司金融分析师日活动上，AMD CEO苏姿丰给出了乐观的人工智能（AI）市场预期，并预计未来五年AMD的销售会加速增长。
本周二苏姿丰称，AMD预计，包括处理器、加速器、网络产品在内，到2030年，AI数据中心的总市场规模（TAM）将突破1万亿美元，远超今年的约2000亿美元，复合年增长率（CAGR）超过40%。最新TAM目标。华尔街见闻曾提到，今年6月苏姿丰表示，预计到2028年，AI处理器的市场规模将超过5000亿美元。
与去年的预期相反，今年苏姿丰说，AI基础设施的需求增长不会变平稳，而是会持续旺盛。她说，客户的AI投资并没有“趋于稳定”。AI计算基础设施的需求得不到满足。
同样不同于此前观点的是，苏姿丰认为，AI和GPU的增长正在增加、而非减少对CPU的需求。她说，AI加速器并没有造成CPU市场下滑。
本次苏姿丰说，有明显的迹象表明，AI的工作负载正从训练转向推理。今年6月她在Advancing AI 2025大会上说，AI加速器领域正以超过60%的CAGR增长，还说，推理芯片的市场“将增长得更快”。
苏姿丰透露，AMD预计，未来三到五年，公司的年均营收CAGR将超过35%，其中，AI数据中心的营收将平均增长80%。相比之下，目前分析师预计的均值为，今年AMD的年销售将增长32%，此后两年——2026年和2027年将分别增长31%和39%，
苏姿丰讲话期间，美股午盘刷新日低时跌逾3.8%的AMD股价曾拉升转涨，盘中一度涨约2%，但涨势未能保持，此后重回跌势，收跌2.65%，在周一反弹超4%后回落。
截至本周一收盘，AMD股价今年内累涨约102%。评论认为，今年AMD股价高涨主要得益于该司与OpenAI和甲骨文等公司签署的协议。这些协议验证了AMD产品的质量，并表明其技术有望在数百亿美元的新建数据中心投资中分一杯羹。
上周二美股盘后AMD公布的三季度营收同比超预期增长36%至92.46亿美元，数据中心业务的收入同比增长22%至43亿美元，也高于预期。但AMD的四季度指引不够惊艳。
AMD预计四季度营收约为93亿-99亿美元，指引区间中值为96亿美元，虽然高于分析师预期均值92亿美元，但还低于一些分析师的乐观预期值99亿美元。AMD的四季度毛利率指引为54.5%，符合分析师共识预期。
苏姿丰在业绩电话会上首次明确了公司的长期AI收入目标，预计到2027年，数据中心AI业务年收入将达到“数百亿美元”的规模。她同时披露，在与OpenAI的里程碑式合作中，首批基于下一代MI450系列加速器的计算集群将于2026年下半年开始上线。
然而，这些积极的长期展望，叠加超出分析师平均预期的第四季度收入指引，仍未能阻止AMD股价周二盘后一度跌超3%。
当时媒体指出，部分投资者对AMD的预期更高，这表明市场认为AMD从AI热潮中获得回报的速度，可能比此前预期的要慢。AMD超过20%的销售增长指引遭到投资者的冷淡回应是因为，大部分增长来自个人电脑（PC）和服务器处理器，而非最受关注的AI加速器业务。
电话会上，苏姿丰接连面对分析师关于AI芯片增长何时才能“真正爆发”的追问。会议还透露一个关键信息：三季度，AMD传统的服务器业务增长甚至略微超过了其备受瞩目的AI芯片部门，这与市场将AMD视为AI领域“下一个英伟达”的火热预期形成了鲜明对比。

截至2030年，AI数据中心市场及AMD的增长前景可概括为以下核心结论：

📈 一、AI数据中心市场规模突破万亿美元
2030年市场规模预测
全球AI数据中心硬件市场（含处理器、加速器、网络设备等）预计从2025年的约2000亿美元增长至2030年超1万亿美元，年均复合增长率（CAGR）超过40%。主要驱动力为AI训练与推理需求激增、大模型商业化落地及全球算力基建扩张。

增长动能分析

AI推理需求爆发：2025年后工作负载从训练转向推理，占比升至60%1。
电力与算力密度升级：AI数据中心平均机柜功率密度2027年预计达30-50kW，液冷技术渗透率超40%810。
区域协同发展：中国"东数西算"工程拉动西部数据中心占比升至40%，东部聚焦高附加值场景21。
🚀 二、AMD营收年增超35%的核心支撑
战略增长目标
AMD明确未来3-5年整体营收CAGR逾35%，其中数据中心AI业务增速达80%，2027年AI相关年收入冲刺"数百亿美元"11114。

关键驱动因素

头部客户合作：
与OpenAI签署6GW Instinct GPU协议（2026年启动部署），贡献超1000亿美元收入1214。
甲骨文、Meta等超大规模客户扩大MI系列GPU采购，2026年MI450芯片首发量产1113。
技术代际领先：
2026年推出MI400系列GPU及Helios机架方案，支持72芯片协同计算，性能较前代提升10倍1114。
ROCm软件栈推理性能优化4.6倍，获Hugging Face等开发者生态支持614。
市场替代机遇：
目标夺取数据中心AI芯片市场"双位数份额"，直面英伟达90%市占率格局1115。
💡 三、行业挑战与应对
竞争与供应链风险：英伟达Rubin平台、谷歌TPU等加速迭代，AMD通过开放生态（兼容Meta机架标准）及供应链合作（如Sanmina代工）保障产能614。
地缘政治影响：对华芯片出口受限，AMD通过合规定制芯片（如对标H20的型号）维持中国市场增长

AMD：AI浪潮下的机遇、挑战与市场反应
AMD CEO发布乐观AI市场预期
美东时间11日周二，在AMD首次举行的公司金融分析师日活动上，CEO苏姿丰展现出对人工智能（AI）市场的极度乐观。她预计未来五年AMD的销售会加速增长，给出了多个关键的市场预测数据。

AI数据中心市场规模预测
苏姿丰称，AMD预计到2030年，涵盖处理器、加速器、网络产品在内的AI数据中心总市场规模（TAM）将突破1万亿美元，相较于今年的约2000亿美元，复合年增长率（CAGR）超过40%。这一预测远超今年6月她提出的到2028年AI处理器市场规模将超过5000亿美元的预期。这表明AMD对AI数据中心市场的长期发展充满信心，认为其将在未来几年呈现爆发式增长。

AI基础设施需求判断
与去年预期相反，今年苏姿丰明确表示AI基础设施的需求增长不会趋于平稳，而是会持续旺盛。她指出客户的AI投资并未“趋于稳定”，AI计算基础设施的需求得不到满足。这意味着市场对AI相关硬件和软件的需求将持续增加，为AMD等提供相关产品和服务的公司带来了广阔的市场空间。

CPU市场需求观点
苏姿丰还改变了此前观点，认为AI和GPU的增长正在增加而非减少对CPU的需求，AI加速器并没有造成CPU市场下滑。这一观点对于AMD来说至关重要，因为AMD不仅在GPU领域有所布局，在CPU市场也占据一定份额。如果AI发展能带动CPU需求增长，将有利于AMD整体业务的拓展。

AI工作负载趋势判断
苏姿丰透露有明显迹象表明AI的工作负载正从训练转向推理。今年6月她在Advancing AI 2025大会上就曾提及AI加速器领域正以超过60%的CAGR增长，且推理芯片的市场“将增长得更快”。这一趋势的变化将影响AMD的产品研发和市场策略，推理芯片市场的快速增长可能成为AMD未来业务增长的新动力。

AMD自身业绩与未来展望
未来营收增长预期
AMD预计未来三到五年，公司的年均营收CAGR将超过35%，其中AI数据中心的营收将平均增长80%。相比之下，目前分析师预计今年AMD的年销售将增长32%，2026年和2027年将分别增长31%和39%。AMD的预期明显高于分析师的平均预期，显示出公司对自身在AI领域发展的强烈信心。

长期AI收入目标
苏姿丰在业绩电话会上首次明确了公司的长期AI收入目标，预计到2027年，数据中心AI业务年收入将达到“数百亿美元”的规模。同时披露在与OpenAI的里程碑式合作中，首批基于下一代MI450系列加速器的计算集群将于2026年下半年开始上线。这表明AMD在AI领域有着明确的战略规划和长远布局，与行业领先企业的合作也将为其带来更多的发展机遇。

三季度业绩与四季度指引情况
三季度业绩表现
上周二美股盘后AMD公布的三季度营收同比超预期增长36%至92.46亿美元，数据中心业务的收入同比增长22%至43亿美元，也高于预期。这表明AMD在当前市场环境下取得了一定的成绩，尤其是在数据中心业务方面表现出色。

四季度指引情况
然而，AMD的四季度指引不够惊艳。预计四季度营收约为93亿 - 99亿美元，指引区间中值为96亿美元，虽然高于分析师预期均值92亿美元，但低于一些分析师的乐观预期值99亿美元。四季度毛利率指引为54.5%，符合分析师共识预期。这可能是导致市场反应不佳的原因之一，投资者对AMD的预期更高，认为其四季度表现可以更加出色。

市场反应及原因分析
股价波动情况
苏姿丰讲话期间，美股午盘刷新日低时跌逾3.8%的AMD股价曾拉升转涨，盘中一度涨约2%，但涨势未能保持，此后重回跌势，收跌2.65%，在周一反弹超4%后回落。周二盘后一度跌超3%。这表明市场对AMD的预期和实际表现之间存在一定的差距，投资者对AMD的股价走势较为敏感。

股价高涨原因
截至本周一收盘，AMD股价今年内累涨约102%。评论认为，今年AMD股价高涨主要得益于该司与OpenAI和甲骨文等公司签署的协议。这些协议验证了AMD产品的质量，并表明其技术有望在数百亿美元的新建数据中心投资中分一杯羹。这说明市场对AMD与行业领先企业的合作持乐观态度，认为这将为AMD带来更多的业务机会和收入增长。

股价回落原因
部分投资者对AMD的预期更高，认为AMD从AI热潮中获得回报的速度可能比此前预期的要慢。AMD超过20%的销售增长指引遭到投资者的冷淡回应，是因为大部分增长来自个人电脑（PC）和服务器处理器，而非最受关注的AI加速器业务。此外，三季度AMD传统的服务器业务增长甚至略微超过了其备受瞩目的AI芯片部门，这与市场将AMD视为AI领域“下一个英伟达”的火热预期形成了鲜明对比。投资者更希望看到AMD在AI加速器业务上有更突出的表现，以符合他们对公司在AI领域高速发展的预期。

AMD在AI浪潮下既面临着巨大的机遇，也面临着诸多挑战。其乐观的市场预期和长远布局显示出对AI市场的重视和信心，但四季度的指引不够惊艳以及市场对其AI加速器业务增长速度的期待未能满足，导致股价出现波动。未来，AMD需要不断提升自身在AI领域的技术实力和产品竞争力，加快AI加速器业务的发展，以实现其在AI市场的长期增长目标，满足投资者的预期。

不断提升自身在AI领域的技术实力和产品竞争力