[智能应用]特朗普关税"回旋镖"：伤敌八百自损AI未来？ [复制链接]

特朗普（Donald Trump）对人工智能及其背后的数据中心技术全力押注，然而他的关税政策可能给正在投入巨资建设数据中心的美国企业叠加新成本。
目前，全球数据中心行业正在蓬勃发展，微软、亚马逊等科技巨头既彼此竞争，又与中国角逐人工智能领域的领先地位。数据中心如今已成为美国经济增长的重要组成部分。然而，数据中心一旦建成，需要配备大量硬件设备，而这些设备大多来自海外，因此贸易战可能对该行业造成显著影响。
特朗普已对中国进口商品征收20%的关税，并正在讨论对墨西哥商品征收25%的关税，但这两个国家是美国计算机设备进口的主要来源地。此外，钢铁和铝材也未能幸免。更多的关税政策正在酝酿中，潜在的征收对象包括亚洲的供应国，这些国家为数据中心提供设备及该行业所依赖的关键组件，如半导体。
对于资金雄厚的企业来说，额外的成本可能不会阻止它们追求人工智能时代最重要的技术突破。然而，随着中国发布DeepSeek R1模型（这一低成本技术路径震动了金融市场），数据中心行业又面临新的挑战。如果不断升级的贸易战最终扰乱供应链，相关项目的成本可能会上升，或面临延误。
市场研究公司BMI的数字基础设施分析师尼科洛·隆巴蒂（Niccolo Lombatti）表示：“我们认为，如果关税在全球范围内进一步推广，可能会对美国数据中心市场构成重大下行风险，因为该行业高度依赖全球供应链，尤其是规模化采购的材料和部件。”
自特朗普第二任期开始以来，他一直在推动美国数据中心和人工智能技术的发展。在其政策引领下，软银集团、OpenAI与甲骨文公司宣布将共同注资高达5000亿美元，用于建设人工智能基础设施。
摩根大通分析师指出，数据中心行业的繁荣早已开始，去年为美国GDP增长贡献了约0.3%，即约1000亿美元。今年这一数字预计将维持在类似水平。
仅在过去几个月里，包括谷歌和Meta在内的公司已经宣布了价值数千亿美元的新数据中心项目。根据彭博智库的分析，假设所有计划中的项目按计划推进，并且投资在建设期内均匀分布，今年的投资可能会增长64%，到2026年再增长14%，并在2027年达到1350亿美元的峰值。
激增的电力需求与关税冲击
然而，行业领袖们对特朗普的关税政策感到担忧，分析师们也提出了预算超支和项目延期的问题。当前很难准确确定数据中心设备中有多少来自美国境外。即便国内采购的零部件和材料也可能因连锁效应导致价格上涨——这种传导机制在特朗普首任期的贸易战中已显露无疑。
特朗普政府认为，通过削减繁文缛节和鼓励生产来降低能源价格，将有助于抵消企业承担的关税成本。这对电力成本占大头的数据中心行业至关重要。
电力生产商也将耗电量巨大的数据中心视为关键客户，他们并未看到需求放缓的迹象。例如，杜克能源公司和美国电力公司上个月表示，来自数据中心行业的电力需求仍在“全速前进”。
然而，伍德麦肯兹公司供应链数据与分析高级分析师本·鲍彻（Ben Boucher）表示，特朗普的贸易政策可能会对数据中心的电力设备带来显著影响。他计算得出，由于特朗普的贸易措施导致的进口成本上升及国内生产环节成本增加将导致电力变压器价格上涨约8-9%，开关设备上涨6-7%，断路器上涨3-4%，电线和电缆上涨6-7%。
数据中心行业对外国设备供应商的依赖，与美国整体对进口机械设备依赖度上升的趋势一致。这对特朗普通过贸易战重振国内工业并缩小贸易逆差的目标构成了障碍，因为当美国企业试图扩大国内产能时，往往不得不从国外购买所需的机器。
美国出口也受冲击
与此同时，向海外销售数据中心设备的美国企业也面临特朗普政策带来的风险，它们的产品可能会被其他国家征收关税。同时，美国企业也在寻求明确的政策指引，特别是在特朗普可能扩大对先进技术出口限制的情况下。
目前，尽管关税带来的成本压力不容忽视，但数据中心基础设施投资的需求依然强劲，几乎所有项目都预计会继续推进，不受政策变化的影响。美国建筑商与承包商协会（Associated Builders and Contractors）总裁兼首席执行官迈克尔·贝拉曼（Michael Bellaman）表示：“除去成本压力，数据中心需求如此之大，绝大多数项目无论如何都会继续推进，不会受到政策变化的影响。”
美国科技巨头们拥有充足的现金用于资本支出。 DeepSeek的意外崛起及其低成本开源模式引发了对现有数据中心和AI支出计划的质疑，但这些公司似乎不为所动。根据美国银行的数据，微软、亚马逊、谷歌和Meta，即所谓的“七巨头”中的四家，最近将其预计的资本支出比去年水平提高了约32%。
美国银行股票策略师在2月份的研究报告中写道：“这表明，人工智能领域的资本支出周期依然完好，目前尚未受到DeepSeek的影响。”
然而，随着贸易战的焦虑情绪在美国经济和金融市场中蔓延，即使是最热门的行业也不太可能完全免受其影响。
电信工业协会全球政策总监帕特里克·洛萨达（Patrick Lozada）表示：“关税是对进口商品征税，而征税就会推高价格，这对数据中心来说也是如此。这就像对消费品或任何其他商品征税一样，都会影响价格。”

“特朗普关税”的影响分析
“特朗普关税”政策概况
特朗普多次挥舞关税大棒，实施了一系列加征关税的举措。例如在2025年，他表示将对所有进口到美国的钢铝加征25%的关税，且新关税在现有钢铁和铝关税基础上加征，意味着部分国家钢铁产品将被加征共50%的关税，铝产品加征35%的关税；还提及对等关税措施，即他国向美国征税，美国也向他们征收同等数额的税，预计欧盟、印度等或成为加征对等关税对象。

“伤敌八百”的表现
对出口国的影响
关税提高使得出口国面临挑战。当出口商品替代性强时，出口量必然减少，导致产能剩余。如果无法找到新的出口渠道，出口国的政府、贸易商、制造业企业和工人都将受损。以中国为例，美国农业部门一直将中国视为主要市场之一，但近年来其农产品出口量不断下降，中国商务部也宣布对美国产鸡肉、小麦、玉米和棉花加征15%的关税，对大豆和牛肉等加征10%的关税。

“自损一千”的体现
对美国自身经济的负面影响
企业成本增加：高关税可能导致供应链中断，增加企业成本。美国每年仍消耗1000万吨级的钢铁和铝用于汽车制造、航空航天等多个行业，关税无疑增加了这些行业的生产成本。美国汽车行业是高度整合的北美产业，关税政策也会损害该行业发展。
物价上涨：关税提高对进口商和消费者来说意味着更高的成本和物价上涨，企业成本最终会转嫁给消费者。
股市和经济稳定性受影响：如加美两国之间的贸易战扰乱了股市，并引发对衰退和通胀的担忧。
贸易伙伴反制：美国乱挥关税“大棒”遭多国反制。加拿大对价值298亿加元的美国商品征收25%的报复性关税；英国表态会采取务实态度与美国就贸易协议谈判，并坚定回应；中国也对美国部分产品加征关税。贸易伙伴的反制措施进一步加剧了全球经济的不确定性。
信誉受损：《华尔街日报》分析认为，特朗普的关税政策会招致对方报复，并有损美国的信誉，使其难以与其他国家签订新的协议。
对AI未来的潜在影响
虽然搜索结果未直接提及对AI未来的影响，但从整体经济和贸易环境来看，“特朗普关税”可能存在间接影响：

研发成本上升
关税导致企业成本普遍增加，AI企业在采购硬件设备、原材料等方面可能面临更高的价格，从而使研发成本上升，这可能影响AI企业的研发投入和创新能力。

国际合作受阻
贸易战和关税政策破坏了全球贸易体系的稳定，AI领域的国际合作可能会受到阻碍。AI的发展需要全球范围内的人才交流、数据共享和技术合作，贸易摩擦可能使得跨国合作变得更加困难，限制了AI技术的快速发展和应用。

市场需求波动
物价上涨和经济不确定性可能影响消费者和企业的购买力，从而导致AI产品和服务的市场需求波动。如果市场需求不稳定，AI企业的发展可能会受到一定程度的抑制。

特朗普总统对人工智能和数据中心技术的支持表明了他对这些领域重要性的认识，但他的关税政策可能会给美国企业带来额外的成本负担。以下是对您提供信息的总结和分析：

1. 关税政策的影响：
   - 特朗普对中国和墨西哥的商品征收了高额关税，这两个国家是美国计算机设备进口的主要来源地。这可能导致数据中心建设成本上升。
   - 钢铁和铝材等关键材料也被征收关税，这进一步增加了数据中心建设的成本。
   - 贸易战可能扰乱供应链，导致项目成本上升或面临延误。

2. 全球供应链的依赖：
   - 数据中心行业高度依赖全球供应链，尤其是规模化采购的材料和部件。全球范围内进一步推广的关税可能会对美国数据中心市场构成重大下行风险。

3. 投资和经济增长：
   - 数据中心行业对美国经济增长贡献显著，去年为GDP增长贡献了约0.3%，即约1000亿美元。
   - 谷歌、Meta等公司宣布了价值数千亿美元的新数据中心项目，预计今年的投资可能会增长64%，到2026年再增长14%，并在2027年达到1350亿美元的峰值。

4. 电力需求和成本：
   - 数据中心行业对电力需求巨大，电力成本占大头。特朗普政府试图通过降低能源价格来抵消企业承担的关税成本。
   - 由于贸易措施导致的进口成本上升及国内生产环节成本增加，电力变压器、开关设备、断路器、电线和电缆的价格可能会上涨。

5. 对出口的影响：
   - 向海外销售数据中心设备的美国企业也面临被其他国家征收关税的风险。
   - 美国企业在寻求明确的政策指引，尤其是在特朗普可能扩大对先进技术出口限制的情况下。

6. 资本支出和项目推进：
   - 尽管存在成本压力，数据中心基础设施投资的需求依然强劲，几乎所有项目都预计会继续推进。
   - 微软、亚马逊、谷歌和Meta等科技巨头提高了资本支出预期，表明人工智能领域的资本支出周期依然完好。

7. 贸易战的广泛影响：
   - 贸易战的焦虑情绪在美国经济和金融市场中蔓延，即使是最热门的行业也不太可能完全免受其影响。

综上所述，特朗普的关税政策可能会给美国数据中心行业带来额外的成本和不确定性，但该行业的投资需求依然强劲。然而，随着贸易战的持续，数据中心行业和其他相关领域可能会面临更多的挑战。