上月，存款准备金率下调0.5个百分点后，业内人士普遍认为，未来“降准”预期已经形成，将会对银行理财市场产生较大影响。因此，投资银行理财产品的思路也应有所调整。
保本型产品收益略降销售仍火爆
近日，受存款准备金率下调的影响，这段时间保本型理财产品的收益率普遍下降0.1～0.2个百分点。总体来看，目前保本型银行理财产品的期限多在3个月至6个月。根据认购资金起点不同，预期收益率在4.5%至5.8%之间。
尽管收益率略有降低，不过银行理财产品的销售并没有受到太大影响。多家银行的理财经理均表示，在售理财产品仍颇受市民欢迎。几家银行的部分理财产品都是当天推出当天售完。
“存款准备金率下调使货币流通趋向宽松，也导致银行同业拆借、票据等业务的利率降低，所以银行也会相应地调低短期理财产品的预期收益。”某行的客户经理表示。她预计今年二三季度，央行还会有进一步下调存款准备金率的可能性。
存款准备金率进入下降通道，意味着市场流动性紧张的局面逐步缓解。分析人士预计，由于存款准备金率和利率均存在下调的可能，银行资金压力缓解，银行理财产品收益率将呈下降趋势。
分两次买三个月期不如一口气买半年
由于未来理财产品收益率下行的可能性加大，因此再投资的风险也会加大。投资者可以尝试转换操作思路，从去年集中购买短期理财产品逐渐转变为关注、买入中长期理财产品，从而锁定收益和风险。
稳健型投资者从现在开始，可以在短期理财产品到期后，将其转为长期，以保证年化收益率不会降低。而手中持有闲置资金且较长时间内没有使用计划的投资者，不妨优先考虑购买半年至一年或更长期限的理财产品。此外，如果投资者较为保守，或者资金的金额不是太大，没有达到理财产品的购买门槛，也可将闲置不用的资金转为定期储蓄或国债。
如果投资者现在购买一款3个月期的理财产品，预期年化收益率是4.8%，3个月到期后再买，可能同期限理财产品的预期年化收益率已经降到4.6%。但如果现在就买入一款半年期的理财产品，预期收益率为5%，收益明显高于分两次购买的情况。因此，目前购买理财产品可根据自身的流动性需求来选择，若有资金长期闲置，尽可能选择中长期产品，如6个月～12个月期的产品，它们目前的预期收益率还处于相对较高的水平，能够给予投资者更多的回报。
作者：赵伟
